商业银行经营与管理ppt下载

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南京财经大学金融学院金融系 主 要 内 容 第一章导论 第一节 现代金融制度 第二节 商业银行概述 第一节 现代金融制度 资金的供给与需求 经济主体 居民 企业 政府机构 外国经济单位 预算: 平衡、盈余、赤字 金融制度的基本职能 将资金由缺乏投资机会的供方转移到具有投资机会的需方 直接融资与间接融资 金融市场 基本作用 金融市场的分类 一级市场、二级市场 货币市场、资本市场 现货市场、期货市场、期权市场、 金融中介机构 金融中介机构存在的经济原因 市场交易成本 交易费用：从事金融交易所花费的时间和金钱 市场信息的非对称性 逆向选择 道德风险 种类 存款型的金融机构 商业银行 契约型的金融机构 保险公司、养老基金 投资型金融机构 金融公司、共同基金 金融机构体系的一般框架 中央银行（核心） 商业银行（主体） 专业银行 投资银行 储蓄银行 其他金融机构 第二节 商业银行概述 2.1 商业银行的产生 在前资本主义社会 由古代的货币兑换业演变而来 货币兑换业—货币保管业—货币贷款、存款业 资本主义社会建立之后 组建现代银行 高利贷性质的银行逐渐转变为资本主义商业银行。 按照资本主义经济的要求组织股份制商业银行。 1694年，世界上第一家由私人创办的股份银行——英格兰银行诞生 2.2 商业银行的性质 商业银行是企业 追求利润最大化是其经营目标 商业银行是特殊的企业 经营内容特殊 经营方式特殊 对社会影响特殊 国家对商业银行管理特殊 商业银行是一种特殊的金融机构 盈利：与中央银行、政策性银行不同 可吸收活期存款、具有创造货币的功能：不同于非银行金融机构 金融百货公司：业务范围广泛 是中央银行实施货币政策的最重要的基础和途径 定义 商业银行是以经营存、放款，办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。 2.3 商业银行的职能和地位 商业银行的功能 1、信用中介 商业银行本是一信用受授的中介机构 储蓄——投资的转化 积少成多、续短为长 信用中介是最基本、也是最能反映其经营活动特征的职能 2、支付中介 商业银行为商品交易、债权债务的清偿提供一种结算机制。 3、信用创造 建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上的。 商业银行通过吸收存款、发放贷款衍生出更多的存款货币，从而增加社会的货币供应量。 4、金融服务 商业银行利用其声誉、信息、技术、网络等方面得优势为社会提供多样化的服务 5、货币政策传导者 宏观调控的对象 商业银行在国民经济中的地位 商业银行称为整个国民经济活动的中枢 商业银行的业务活动对全社会的货币供应具有重要影响 商业银行已成为社会经济活动的信息中心 商业银行已成为国家实施宏观调控政策的重要途径和基础 商业银行成为社会资本运动的中心 2.4 商业银行经营原则 安 全 性 原 则 含义 商业银行在业务活动中应尽量避免各种不确定因素的影响，保证资金安全和稳健经营。 商业银行在经营中面临的主要风险 信用风险 利率风险 流动性风险 资本风险 流动性原则 含义 流动性：资产的变现能力。 商业银行在经营过程中，能够随时满足客户提存需要和客户合理的贷款要求。 资产流动性 负债流动性 盈利性原则 含义 银行获利的能力 2. 5 商业银行外部组织结构的类型 单一银行制 单一银行制又称独家银行制，是指所有银行业务通过一个营业所提供而不设任何分支机构的制度。在这一制度下，各家银行都必须单独注册成为独立的一级法人。 实行单一银行制的典型国家是美国。 优点:能够有效地扩大资本总量，增强银行实力，提高银行抵御风险的能力，弥补单一银行制的不足； 缺点:容易引起银行业的集中和垄断，并在一定程度上影响了银行的自主性。 控股公司制在美国最为流行，已成为美国商业银行最基本的组织形式。 2.6 商业银行的内部组织结构 商业银行组织结构一般可分为3个系统，即决策系统、执行系统、监督系统 。 决策系统 商业银行的决策系统主要由股东大会和董事会组成。 股东大会是股份制商业银行的最高权力机构。 董事会是由股东大会选举产生的决策机构，代表股东大会执行股东大会的决议，对股东大会负责。 执行系统 商业银行的执行系统由总经理（行长）和副总经理（副行长）及其领导的各业务部门组成 总经理（行长）是商业银行的最高行政负责人。总经理（行长）的主要职权是执行董事会的决议，组织领导银行的业务经营活动。 监督系统 商业银行的监督系统由监事会和稽核部门组成。 监事会由股东大会选举产生，代表股东大会对商业银行的业务经营和内部管理进行监督 稽核部门是董事会或管理层领导下的一个部门，其职责是维护银行资产的完整和资金的有效营运，对银行的管理与经营服务质量进行独立的评估。 监事会比稽核部门更具权威性，可对执行部门工作进行检查，还可对董事会的工作进行检查。 2.7 商业银行的基本业务 商业银行的三大业务是资产业务、负债业务和中间业务。 资金来源业务——广义负债业务 资本业务和狭义的负债业务 资金的运用业务——资产业务 中间业务 资本业务 资本业务商业银行资本金构成 双重资本 资本充足率 资本金的功能 反映商业银行抵御风险的能力 存款负债 支票存款 非支票存款 借入负债 向中央银行借款 再贴现 再贷款 同业借款 同业拆借、转贴现、转抵押 金融市场借款 应付款项 现金资产 银行资产中最具流动性的资产 库存现金 在中央银行存款 存放同业存款 应收款项 证券投资 作用：增加资产流动性和银行的盈利性 主要投资于债券 贷款 流动性较低，收益性较高的银行资产 分类 正常、关注、次级、可疑、损失 固定资产 2.8 商业银行的经营环境 宏观经济环境的变化 发达国家的宏观经济波动与经济的不确定性显著增大 二战——1970年代 1970年代以后 发展中国家的银行债务危机 新兴经济体的崛起 银行业政府监管环境的变化 1980年以前 1863年《国民银行法》 建立审批、检查与管理国民银行的联邦货币审计署 1913年《联邦储备法》 建立联邦储备体系 1933《格拉斯.斯蒂格尔法》 建立联邦存款保险公司 分离商业银行业和证券业 对银行存款利率制定上限 1980年 以后 1980 《存款机构放松管制与银行控制法案》 分段取消存款利率上限 取消贷款利率上限 扩大存款机构业务范围 1982年《存款机构法》 批准银行建立货币市场基金帐户 中止对商业银行不利的利率差别待遇 1989《金融机构改革、振兴与实施法案》 重组储蓄和存款监管机构， 对银行监管标准进行修订，并对存款保险制度进行检讨 1999年《金融服务现代化法案》 允许商业银行经营证券业 2008年之后 2011、1月开始运行泛欧金融监管体系 全球首个带有超国家性质的金融监管体系，该体系对于加强对众多跨国金融机构的监管、将危机遏制于萌芽阶段至关重要。 在宏观层面，欧盟将成立欧洲系统性风险委员会，监测整个金融系统的风险，为金融系统的健康发展保驾护航。 在微观层面，欧盟决定成立三个欧洲监管局，分别负责对银行业、保险业和金融交易进行监管。 2010年7月21日美国金融监管改革法案 宗旨：通过改善当前美国金融体系中的问责和透明度，致力于提高美国金融系统的稳定性，终结金融机构“太大而不能倒”的局面，完善紧急救助保护美国纳税人，保护消费者免受滥用金融服务陈弊之害 建立金融稳定监察委员会，主要职责是找出威胁金融体系稳定的因素和监管上的漏洞，向各监管机构提出调整建议。 实施“沃尔克规则”，其最主要的内容就是将商业银行和投资银行的业务重新进行分离，有效隔离银行与自营交易中的风险 。 提高银行资本标准 金融产业的竞争 资金来源方面的竞争 投资基金、政府金融机构 资金使用方面的竞争 垃圾债券 其他业务的竞争 投资银行业务 非金融机构的竞争 2.9 我国商业银行体系 1、四大国有商业银行 工、农、中、建 目前均已股改上市 2、全国性的股份制商业银行 交通、中信、光大、华夏、招商、民生、深发展、浦发、兴业等 3、城市商业银行 上海银行、北京银行、浙商银行、徽商银行等具有典型的区域辐射和鲜明个性化的商业银行体系 4、农村金融机构 农村信用社、农村商业银行和农村合作银行、村镇银行和农村资金互助社 5、中国邮政银行-2007年挂牌 6、外资银行 我国商业银行的经营环境 国内外经济波动加剧 利率市场化 资本监管的变化 竞争的加剧 财富新密码-《走进银行》系列 第二章 银行资本管理 第一节：银行资本的规定 第二节：银行资本的充足性 第三节：银行资本的管理 1.1 商业银行资本的功能 营业功能 商业银行存在和发展业务的先决条件，是商业银行维持正常经营的必要保证。 1995年颁布的《中华人民共和国商业银行法》对商业银行的最低注册资本作出了规定：设立商业银行的注册资本最低限额为十亿人民币，城市合作商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，农村合作商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。 保护功能 当商业银行发生亏损甚至破产倒闭时，资本金可以保护存款人和一般债权人免遭损失，并维护公众对某家银行或银行体系，甚至是整个金融体系的信心。 A：100（资产）=92（资本）+8（负债） B: 100（资产）=92（负债）+8（资本） 管理功能 金融监管当局对银行资本金的数量和结构进行管理，以保证银行的安全。 如何兼顾银行盈利性和安全性是银行系统有效管理的主要目标。 商业银行资本管理的内容包括资本数量的要求、资本供给方式及选择。 1.2 银行资本的构成 一般企业资本的构成：股本、盈余 银行的双重资本 核心资本 股本 普通股 优先股 盈余 资本盈余 留存盈余 附属资本 债务资本---次级长期债务 商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券 2004年2月，银监会出台了《商业银行资本充足率管理办法》。 商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后五年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。如一笔十年期的次级债券，第六年计入附属资本的数量为100%，第七年为80%，第八年为60%，第九年为40%，第十年为20% 储备金 为了防止意外损失而从收益中提留的资金，包括资本准备金和放款与证券损失准备金。 2.1 银行资本充足性含义 银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度。 资本数量的充足性 影响银行资本数量的基本因素 1：银行资本的用途 2：银行资本作为提高其赢利水平的金融杠杆作用 3：当局对银行资本充足度的规定 对银行而言，资本充足性是资本适度，而非越多越好。 资本结构的合理性 2.2 银行资本充足性的测定 资本/存款 至少10% 资本/总资产 至少8% 资本/风险资产 至少15% 纽约公式（资产分类比率法） 根据商业银行资产风险程度的差异，将银行资产分作六类，并分别对每类资产规定了各自的资本要求比率。 无风险资产 ：0资本担保 稍有风险的资产： 5%的资本担保 有价证券：12%的资本担保 风险较高的资产： 至少20%的资本担保 有问题资产（疲软资产）： 50%的资本担保 亏损了的资产 或固定资产： 100%的资本担保 综合分析法 资本充足度不仅受到资产数量、结构以及存款数量的影响，还与银行经营管理水平、资产流动性等艺术有关。 有数量和非数量八个因素来决定资本数量。 2.3 巴塞尔协议 《巴塞尔协议》的诞生与发展 1974.9十国集团成立巴塞尔委员会 1975.2巴塞尔契约 1988.7月发表《巴塞尔协议》  1988年《巴塞尔协议》主要内容 1、提出了统一的银行资本的定义 双重资本：核心资本、附属资本 2、据加权风险资产计算资本充足率 根据资本与风险对称的规律，银行的最低资本限额应建立在资产的风险等级之上。 资本充足率的计算 把银行资产按风险程度划分为0%、20%、50%、100%四个等级，风险越大的资产，权重越大。 计算风险资产 计算资本充足率 3、规定资本充足率比率 1993年补充协议 表外项目的信用转换及风险加权 表外风险资产=Σ表外资产*信用转换乘数*表内相对性质资产的风险权数 对市场风险的资本要求 测量与监视利率风险 扩展银行交易安全网，当银行与其他银行存在安全网措施时，银行资本金要求可以降低 表内资产风险等级的划分即权数给定 1、 0% 现金 以一国货币计价并以该货币融资的、对中央政府和中央银行的债权 对经合组织中央政府和中央银行的其它债权 以经合组织中央政府证券作为抵押或由经合组织中央政府担保的债权 对国内公共部门（不包括中央政府）的债权和由此类机构担保或以此类机构所发证券作为抵押的贷款 2、20% 对多边开发银行（国际复兴开发银行、泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲投资银行）的债权，以及由这类银行提供担保或以这类银行所发债券作为抵押的债权 对经合组织(OECD)国家注册银行的债权，以及由经合组织国家注册银行提供担保的贷款 对经合组织以外国家注册银行剩余期限在1年期内的债权和由经合组织以外国家注册的银行提供担保的、剩余期限在1年之内的贷款 对非本国的经合组织国家公共机构（不包括中央政府）的债权，以及由这些机构提供担保或以其所发证券作为抵押的贷款 托收中的现金 3、50% 个人住房抵押贷款 4、100% 对私人部门的债权 对在经合组织国家之外注册银行的债权，剩余期限在1年以上 对经合组织以外中央政府的债权（以本国货币计价和融资的除外） 对公共部门所属的商业公司的债权 办公楼、厂房设备和其它固定资产 不动产和其它投资（包括未并表的对其它公司的投资） 由其它银行发行的资本工具（从资本中扣除的除外） 所有其它资产 转换系数为100%的表外业务 直接信用替代（对一般债务的担保，包括对贷款和债券起担保作用的备用信用证） 银行承兑业务及其参与的直接信用替代（也就是备用信用证） 回购协议（sale and repurchase agreement）和有追索权的资产出售，该资产出售并没有包括在资产负债表中 购买资产的远期性协议（forward agreements） 转换系数为50%的表外业务 与某些交易相关的或有业务（contingencies）（即投标保证金、履约保证金、担保书和与特殊业务相关的备用信用证） 未被使用的初始期限在1年以上的承诺，包括证券承销承诺和商业贷款限额承诺 循环证券承销服务（RUFs）和票据发行服务（NIFs） 转换系数为20%的表外业务 商业信用证 有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目 转换系数为0%的表外业务 未被使用的期限在1年或1年以下的，可以在任何时候无条件取消承诺 1、风险加权资产的计算 表2－2　　　　　　　　　　　　　　　　单位：万元 （1）首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。 　表外项目　　账面价值　　转换系数　　　对等信贷额 　银行提供的 备用信用证　　150 ╳ 1.00 ＝　　150 　　　 　对企业的长 期信贷承诺　　 300　　╳ 　 0.5　　 ＝　　150 （2）将表内资产和表外资产的对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下。 　　　　　　　风险权重为0%类 　　现金　　　　　　　　　　　　　 75 　　短期政府债券　　　　　　　 　+300 375 ╳0=0 风险权重为20%类 国内银行存款 75 备用信用证的 信用对等额 +150 225 ╳ 0.2 = 45 风险权重为50%类 家庭住宅抵押贷款 75 ╳ 0.5 = 37.5 风险权重为100%类 对企业的贷款 975 对企业长期信贷 承诺对等额 +150 1125 ╳ 1 = 1125 1207.5 (3)计算该银行的资本充足率。 　资本充足率＝　　　　　　＝　　　　＝8.28% 该银行的资本充足率已达到《巴塞尔协议》规定的8%的要求。 2003年《巴塞尔资本协议Ⅱ》  为什么要修改资本协议？ 1997年爆发的东南亚金融危机，波及全世界，而当时的巴塞尔协议机制却没有发挥出应有的作用，在这样的背景下，1999年6月，巴塞尔委员会发布第一次建议，决定修订1988年协议，以增强协议规则的风险敏感性。 核心内容：三大支柱 核心是通过监管资本激励促使银行积极采用现代风险计量技术和风险缓释手段提高银行经营管理的稳健性 1、最低资本要求 风险范畴扩展 新协议在原来只考虑信用风险的基础上，进一步考虑了市场风险和操作风险。 总的风险加权资产等于由信用风险计算出来的风险加权资产，再加上根据市场风险和操作风险计算出来的风险加权资产。 核心资本比率=核心资本/风险加权资产×100% =核心资本/（信用风险加权资产+12.5×市场风险+12.5×操作风险）×100%≥4% 总风险资本比率=总资本/风险加权资产×100% =总资本/（信用风险加权资产+12.5×市场风险+12.5×操作风险×100%≥8% 2、监管部门的监督检查 要求监管机构应该根据银行的风险状况和外部经营环境，保持高于最低水平的资本充足率，对银行的资本充足率有严格的控制，确保银行有严格的内部体制，有效管理自己的资本需求 。 3、市场约束 核心是信息披露，要求银行提高信息的透明度，使外界对它的财务、管理等有更好的了解，让市场力量来促使银行稳健、高效地经营以及保持充足的资本水平 。 《巴塞尔协议III》 产生背景 2007年由美国次贷危机引发的全球金融危机，给国际社会造成巨大的恐慌，这场全球性金融海啸，引发了全球的经济危机。 本次金融危机的产生和发展深化，充分暴露出此前的银行业监管体系中存在的诸多不足。旧有的银行业监管规则中，对于核心资本充足率的要求过低，使得银行体系难以抵御突如其来的全球性金融系统风险。 因此2009年年初，美国银行监管业者就提出了回归于最为原始也是最为有效的监管规则，即强调提高银行业的核心资本充足率，以使银行体系有充分的自有资金应付可能出现的系统性金融风险 2010年12月16日，巴塞尔委员会正式颁布了巴塞尔III，对原有的银行监管标准和体系实施全面改革，改革的根本目的在于提高银行业应对来自金融和经济压力冲击的能力和吸收损失的能力，从而减少金融风险向实体经济的溢出。 核心内容 1 、资本充足率方面 一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%。 “核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高到4.5%。 新的一级资本规定在2013.1月至2015.1执行。 总资本充足率要求在2016年以前仍为8%。 增设总额不得低于银行风险资产的2.5%的“资本防护缓冲资金”，在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。 此后，“核心”一级资本、一级资本、总资本充足率分别提升至7.0%、8.5%和10.5%。 提出银行在信贷增长过快时必须建立0-2.5%的逆周期资本缓冲区间，由各国根据情况自行安排，未明确具体实施安排。 　 2. 设定了杠杆率和流动性比率. 降低银行杠杆率，有利于限制银行同业负债和同业资产的扩张能力，约束银行控股集团中不受资本充足率约束的子公司的快速扩张，提高银行业稳健经营水平，控制系统性风险。 在流动性监管方面，巴塞尔Ⅲ对短期及中长期流动性设定了不同的监管指标。 一是短期流动性指标，它规定银行的30天流动性覆盖比率应大于等于100%，目的是保证银行有充足的流动性资产以应对短期流动性冲击； 二是中长期流动性指标应大于等于100%，它用于衡量银行在未来1年内用稳定资金支持表内外资产业务发展的能力，目的是控制银行的流动性错配，鼓励银行使用稳定的融资渠道，。  3. 强调宏观审慎监管 　　巴塞尔Ⅲ的另一个重大改革是强调了宏观审慎监管，明确提出对系统重要性银行或系统重要性金融机构需要计提额外的资本 巴塞尔协议III的影响 总体影响 （1）巴塞尔协议III大幅提升了对于银行业的一级核心资本充足率的要求水平，以有效防范在经济繁荣时期过度放贷而产生大量的隐性坏账风险，并帮助银行在经济下行周期抗击亏损，这显示出银行监管业者更加重视加强银行体系在顺境下的资本缓冲储备，这为未来进一步的金融监管规则修订指明了方向。 （2）由于巴塞尔III提案对资本金监管框架进行了较大的调整，尤其大幅提高了核心一级资本充足率，这将带来全球银行业的融资需求，并从中长期抑制银行的信贷创造和风险资产增长；杠杆率的下降同时也造成银行权益回报率的下降 。 对欧洲银行业的影响 由于其监管规则最松，在金融危机后没有进行大规模的资本补充，此次受到的影响最大，在欧洲商业银行中一级资本充足率最高的为德意志银行的10.8%，该行已表示将增发98亿欧元的股票来避免由于资本短缺而带来的负面影响，其他的大型银行也将面临着巨大的资本补充要求。 对美国银行业影响 美国的24家银行中有包括花旗和美洲银行在内的7家银行面临一级资本充足率不足的问题，这一比例显著小于欧洲银行业者，不过一些小型银行的压力或许会更大。 巴塞尔协议III对中国银行的影响 中国根据巴塞尔III进行监管标准的调整 核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于5%、6%、8%，建立2.5%的留存超额资本和0~2.5%的逆周期超额资本。 新标准实施后，正常情况下系统重要性银行和非重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5 %，核心资本充足率大型银行要达到10％，中小银行8％。 杠杆率 我国2010年《商业银行杠杆率管理办法 》 杠杆率是指商业银行持有的、符合有关规定的一级资本与商业银行调整后的表内外资产余额的比率 商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。 贷款拨备率（贷款损失准备占贷款的比例）不低于2.5%，拨备覆盖率（贷款损失准备占不良贷款的比例）不低于150%，原则上按两者孰高的方法确定贷款损失准备监管要求 。 流动性风险监管 短期流动性指标和中长期流动性指标应大于等于100% http://v.youku.com/v_show/id_XNDg2NDAwMDUy.html 对中国银行业的影响 短期来看，巴塞尔协议III对中国银行业影响相对欧美银行而言较小，但其长远影响却不容忽视。 1、长期存在充实资本的压力 短期对资本充足率影响 中国内地银行核心资本充足率多数在9%以上. 截至2010年6月30日，工行、中行、建行和交行的核心资本充足率分别达到9.41%、9.33%、9.27%和8.94%，7月上市的中国农业银行核心资本充足率也在10%左右.。印尼和新加坡的银行资本实力最为强劲，平均核心一级资本比例分别约在12.5%和11.9%。 长期影响 （1）一方面我国商业银行盈利模式主要还是以净息差为主。另一方面我国是一个发展中国家，预计在今后很长一段时间内，我国国民经济都将保持一个较快的经济增速，国内资本市场还不够发达，经济持续增长和经济结构转型对银行信贷的依赖还很严重，一个以间接融资为主的国家，特别是经历了2009年信贷扩张的大幅资本消耗以后并且为持续达到新的监管要求，银行不可避免地面临巨大的资本补充压力，特别是国内系统重要性银行。 （2）在经济上行期的时候，银行大规模融资会比较顺利，但经济进入到震荡下行期，银行暗藏的资产风险都会暴露出来，导致坏账的急剧增加。大型金融机构的发债融资成本越来越低，银行吸收存款成本提高，贷款也越来越难；最后是息差越来越小，迫使银行业加快转型。 2、中国银行杠杆率的改善存在较大压力 我国上市银行主要以传统的信贷业务为主，表外业务所占比例较小，杠杆率普遍高于欧美国家的商业银行。因此会对我国银行带来一定的资本压力，由于《办法1》还设定了相应的过渡期，对我国上市银行整体影响不大。 但长期看却对商业银行存在较大压力。随着未来人民币利率市场化步伐的加快，多层次资本市场体系的建立和不断完善，商业银行存贷净利差将会缩小，这对依赖传统盈利模式的银行会形成挑战；随着最近几年银行表外业务的快速发展，未来上市银行大力发展金融创新，积极拓展表外业务，上市银行的杠杆率必然会降低，需要计提更多的监管资本。 3、满足监管要求和盈利能力增长的矛盾。 巴塞尔协议重视流动性管理。为满足流动性覆盖比率的要求，商业银行应持有更多的现金和超额准备金等流动性高的资产，如风险加权系数为零的证券。但从盈利的角度，公司证券和资产担保证券显然比风险加权系数为零的证券收益要高出不少。因此，与未实行流动性监管标准相比，实行巴塞尔协议III后，银行会选择会倾向于风险加权系数为零的证券，从而导致银行收益下降。然而，为了实现通过再融资补充核心资本，降低融资成本，银行业又不得不尽可能提升盈利能力，从而使银行陷入两难的境地。 4、表外业务发展与业务结构调整的矛盾。 巴塞尔协议III的实施将弱化贸易融资类表外业务、承诺类表外业务的相对优势。因而为满足监管要求，降低业务的风险权重，银行可能会选择减少贸易融资类表外业务和承诺类表外业务。然而，近几年，为了加快业务结构转型和避免同质化竞争，我国很多商业银行，尤其是一些股份制商业银行，均提出要加快贸易融资等业务的发展步伐和结构转型步伐，但巴塞尔协议III的实施无疑会加剧银行的转型压力。　 中国银行业的应对措施 对于中国银行业而言，在巴塞尔III实施的过渡期内，需要加快制定相关应对措施和业务转型步伐： （一）建立多渠道的资本补充机制，加强资本规划建设 。 ——分子策略 为保持我国经济快速发展、满足经济结构转型对银行信贷的旺盛需求和持续的满足监管要求，我国上市银行需要积极开拓资本补充渠道，建立长效、经济的资本补充机制。第一，加大证券市场融资力度。通过增发股票、发行次级债等形式从a股或h股融资；加快金融创新的步伐，探索发展新的资本补充工具；积极推动境外上市建设，从境外补充资本。第二，大力发展内源融资，通过增加利润留存补充资本，这也是上市银行特别是中小银行未来走出资本困境的更好方式。第三，适时引进战略投资者。 （二）转变经营模式 -----分母策略 上市商业银行应转变长期以净息差为主要盈利的经营模式，从资本粗放型发展转向业务多元化、精细化发展，积极调整信贷结构和提高信贷质量，提升金融服务水平。 第一，推动业务多元化发展。扩大同其他金融机构合作的广度和深度；大力发展中间业务，提高手续费、佣金等占银行盈利的比重；在风险可控的前提下，积极发展表外业务；创新金融服务，开拓满足客户需求的市场化金融产品，扩大金融服务覆盖面。 第二，调整信贷机构，提高信贷质量。 目前行业焦点仍然集中在银行体系面临的信用风险方面，且主要集中在地产、融资平台及一些调整产业（高耗能高排放、过剩产能、落后产能）。 商业银行将来应根据国家发展规划和宏观经济形势，调整信贷的行业结构、地区结构和客户结构，增加对中小企业及高新产业的支持力度；强化管理，优化风险评估机制，提高风险定价水平，提高信贷质量。 银行资本管理的核心就是在管理上必须遵照《巴塞尔协议》的基本原则，尽可能达到协议所规定的最低资本要求。 分子策略 分母策略 3.1 分 子 对 策 含义 尽量提高商业银行的资本总量，改善和优化资本结构 银行内源资本管理 是通过增加留存收益来充实银行资本金的方法 内源资本支持资产增加的限制因素 银行及金融管理当局所决定的适度资本金数额 银行的获利能力 银行的股利政策 习题 假设某银行遵循巴塞尔协议Ⅱ的资本要求，目前自有资本40亿元，资产的风险权数为50％，问该银行的资本能支撑多大的资产规模？ 外源资本管理 通过发行普通股、优先股或者是次级长期债券来增加资本金。 3.2 分 母 对 策 含义 压缩资产规模、降低商业银行的风险资产额，从而提高资本与风险资产的比重。 压缩银行资产规模 调整银行资产结构 减少搞风险资产的比重，增加低风险资产的比重。 习题 某银行总资本为8000美元，总资产为110000美元，加权风险资产为90800美元，试问该银行的资本充足率为多少？是否满足国际资本标准的巴塞尔协议Ⅱ的要求？ 第三章：银行的负债管理 第一节：银行负债的作用和构成 第二节：银行存款的经营管理 第三节：银行非存款负债管理 银行负债管理是对银行资金来源的管理 银行负债管理的基本目标是在一定的风险水平下，以最低的成本获取所需的资金。 1.1 银行负债的作用 银行负债是银行吸收资金的主要渠道，是银行经营的先决条件 银行负债是保持银行流动性的手段 银行负债是社会经济发展的强大推动力 银行负债构成社会流通中货币量 银行负债是银行和社会各界联系的主要渠道。 1.2 银行负债的构成 交易类存款---私人或企业为了交易目的而开立的支票账户。 活期存款 可转让支付命令帐户（NOW帐户） 货币市场存款帐户 自动转账制度 协定帐户 1、活期存款 是指客户不需预先通知即可随时提取或支付的存款，也称为支票存款，是银行资金来源最具波动性和最不可测的部分。 对银行作用 能形成稳定余额，可供银行长期投资使用 有利于密切银行与企业的关系 具有很强派生性，可为商业银行创造资金来源这类存款银行不得向客户支付利息。 2、可转让支付命令帐户（NOW帐户） 是一种可使用类似于支票的支付命令进行支付和提现的储蓄存款帐户。 不使用支票，使用支付命令书的支票账户。 具有储蓄的性质，即支付较高的利息。 3、货币市场存款帐户 利率高，没有利率上限； 存款10万美元可得到存款保险； 向第三者支付时，可使用支票或电话通知转帐，但每月不能超过6次； 帐户要求保留2500美元的最低余额； 提款时必须提前至少7天通知银行； 客户会定期收到一份结算清单。 4、自动转账制度 客户同时在银行开立储蓄账户和活期存款账户，活期存款账户余额始终保持1美元，其余存款存入储蓄账户可取得利息收入，当需要签发支票时，客户可电话通知银行实行自动转账。 5、协定帐户 款项可以在活期存款帐户、可转让支付命令帐户、货币市场互助基金存款帐户之间自动转帐的存款种类。 非交易类存款：以生息为主要目的的存款，可为商业银行提供了稳定的资金 储蓄存款 定期存款 大额可转让定期存单（CD存单） 零续定期存款 与物价指数挂钩的指数存款证 大额可转让定期存单（CD存单） 存款人将资金按某一固定利率和期限存入银行并获得的可在市场上转让买卖的存单形式凭证。 不记名的，可以自由转让 存单面额大，金额固定 期限固定 利率较高 其流通市场非常活跃。 零续定期存款 —— 是一种可以多次续存，期限在半年以上五年以内的储蓄存款帐户。 1.2.2 非存款的种类 短期借款 向中央银行借款 同业拆借 转贴现 回购协议 欧洲货币市场借款 长期借款——发行金融债券 2.1 积极经营与提高存款稳定性的策略 银行主动负债的积极经营策略 变被动负债为主动负债 提高存款稳定性的策略 提高银行存款稳定性主要体现在提高活期存款的稳定率和延长存款的平均占用天数。 存款客户的多少 存款服务质量高低 存款利率水平 存款的安全性 影响存款变动的因素分析 内部因素 1、存款利率 2、银行服务 3、银行的实力和信誉 4、银行对客户的贷款支持 5、存款种类 6、银行与社会各界的关系 外部因素 1、经济发展水平和经济周期 2、金融法规 3、中央银行的货币政策 4、人们的消费习惯和偏好 吸收存款的策略 （一）安全有保障 （二）品种有创新 （三) 服务有优质 （四）存取有保证 （五）宣传有特色 2.2 存款成本的管理 存款成本的构成 存款成本控制 存款成本的定价 2.2.1存款成本的构成及相关概念 存款成本的构成 利息成本 是银行按约定的存款利率，以货币形式支付给存款人的报酬。 营业成本 除利息之外，银行其他的所有开支，包括工资、折旧、办公费用、广告宣传费用等。 存款成本的相关概念及分析 1、资金成本 服务客户存款支付的一切费用，包括利息成本和营业成本之和。 2、可用资金成本 银行可用资金负担的全部成本。 3、相关成本 与存款增加有关，但未包含在以上四种成本之中的支出。 风险成本 1）利率风险 银行由于资金的来源与资金的使用利率变化不一致而面临较大的利率风险 如：某银行使用每6个月调整一次利率的存款证款项来购买期限为10年的国库券 2）资本风险 存款增加过快导致银行负债比例提高，从而使资本金存在不足的可能性，资本风险增加。 连锁反应成本 银行因对新吸收存款增加的服务和利息支出，而引起对原有存款增加的开支。 如加息时，不单新存款利息提高，而是已有全部存款利息提高。 2.2.2 存款成本的控制 存款结构与成本选择 活期存款、定期存款、储蓄存款 存款总量与成本控制 逆向组合模式：存款总量增加，成本下降 同向组合模式：存款总量增加，成本增加 总量单向变化模式：存款总量增加，成本不变 成本单向变化模式：存款总量不变，成本增加 银行应尽量实现1和3这两种模式 这不仅需要考虑存款的总量，还要考虑存款的结构、利息成本与营业成本的占总成本的比重等问题。 2.2.3 存款成本的定价 定价目的：根据存款成本来确定盈利性资产的最低收益率，或根据一项投资的收益率来获取合理的资金来源。 加权平均资金成本法 利用边际成本确定存款利率 一、存款定价与银行经营目标 3.1商业银行短期借款的管理 商业银行短期借款的管理 种类 向中央银行借款 再贴现、再贷款 同业借款 同业拆借、同业抵押借款、转帖现 其他短期借款途径 回购协议、欧洲货币市场借款 特点 期限短 与存款相比、银行主动性强，具有时间和金额上比较集中，但成本高。 管理要点 短期借款可用于解决银行短期资金周转困难和临时性的资金不足。 确定合适的借款时机 考虑银行自身的短期资金需求、市场利率及中央银行的货币政策等。 根据成本与风险确定借款的规模 确定合理的借款结构 3.2 商业银行长期借款的管理 商业银行的长期借款一般采用金融债券的形式 金融债券的主要种类 1.一般性金融债券：商业银行为筹集用于长期贷款、投资等业务的资金而发行的债券。包括按债券是否担保的担保债券和信用债券，按利率是否浮动的固定利率债券和浮动利率债券等等。 2.资本性金融债券：为了弥补银行资本不足而发行的，《巴塞尔协议》称之为附属资本。如可转换债券、后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券（长期次级债）、混合债等。 3.国际金融债券：国际金融债券是在国际金融市场上发行的面额以外币表示的金融债券。包括外国金融债券、欧洲金融债券和平行金融债券。 商业银行发行金融债券筹资的特点 筹资目的不同 吸收存款为了全面扩大银行资金来源的总量 发行债券是为了增加长期资金和满足特定用途资金需要 筹资机制不同 存款：经常性、无限额、买方市场，银行被动 债券：集中、有限额的、卖方市场，银行主动 筹资效率不同 金融债券的高利率决定了较高的筹资效率 所吸收资金的稳定性不同：债券到期前不可提前还本付息，稳定性强 资金流动性不同：债券可流通转让，流动性性较强 商业银行发行金融债券筹资与吸收存款筹资的比较 优点 筹资突破了银行原有存贷关系，可面向社会广泛、主动筹资 债券的高利率和流动性，对客户吸引力较大，有利于提高银行筹资的速度和数量 发行债券筹资不需要交纳准备金，提高银行筹资效率 银行可根据资金运用的项目需要，有针对性的筹集长期资金，可使资金来源和运用在期限上保持对策 缺点 金融债券的发行数量、利率、期限受金融当局严格管制。 金融债券筹资成本较高 债券流动性受金融市场发达程度的制约。 第四章：银行现金管理 第一节：现金资产的构成 第二节：现金头寸的计算和预测 第三节；现金资产的管理 1.1 银行应满足的现金需求 满足客户存贷款等日常交易的需求 满足金融当局对法定存款准备金的要求 结算中对现金的需求 向其代理行支付现金以换取服务的要求 1.2 现金资产的构成 库存现金 商业银行保存在金库中的现金和硬钞，用于应付客户的提现和银行本身的日常开支。 在中央银行的存款 法定存款准备金 超额存款准备金 存放同业存款 商业银行存放在代理行和相关银行的存款，便于银行在同业之间开展代理业务和结算支付。 在途资金 2.1 资金头寸及其构成 资金头寸：商业银行可以运用的资金。 构成 1、基本头寸 构成：库存现金和在中央银行的超额准备金之和。 作用：商业银行随时可动用的资金，也是一切资金清算的最终手段。 库存现金和超额准备金之间可互相转换 2、可用头寸 性质：银行可动用的全部资金 构成：基础头寸和存放同业存款。 （1）满足提现和清偿需要头寸（支付准备金）。 我国规定商业银行必须持有为5%-7%的备付金。 （2）可贷头寸：银行可用于发放贷款和新投资的资金。 可用头寸=基础头寸+存放同业存款 =支付准备金+可贷头寸 小结 库存现金 基础头寸 可用头寸 在央行超额准备金 存放同业的存款 2.2 资金头寸的预测 资金头寸预测的意义 对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。 资金头寸预测的依据 银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行资产与负债的变化。 引起资金头寸变动因素 资金头寸预测的方法 商业银行的资金头寸变化主要取决于存贷款的变化 银行对头寸的预测，主要是预测存贷款的变化趋势 1、存款业务对现金需求的趋势预测 1）存款按其变化规律，分为三类： 第一类：一定会提取的存款——核心存款 第二类：可能会提取的存款 易变性存款 第三类：随时可能提取的存款 2）存款变化趋势图 另一种方法： 根据各类负债的总额及为其保持的流动性准备率就可以计算出该行负债流动性需求的总量。 例：某银行为游动性货币负债保持95%的流动性准备，为脆弱性货币负债保持30%的流动性准备，为稳定性货币负债保持15%的流动性准备。这样，该银行为存款及非存款负债所要保持的流动性需要量为： 负债流动性需要量 = 0.95(游动性货币负债－法定准备金)+0.3 ╳(脆弱性货币－法定准备金)+0.15 ╳(稳定性货币负债－法定准备金) 3）小结（存款需求预测的原理） 核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。 银行存款的流动性需求通过易变性存款曲线来反映。 这一曲线大致反映存款的变化，可以为存款周转金的需要量决策提供一个重要的依据。 2、贷款业务对存款需求的趋势预测 2）贷款需求预测原理 贷款变化趋势图中的贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。 而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。 在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸（贷款所需现金）。 存款按稳定性可分为核心存款、易变存款 核心存款线 图4-1 贷款需求的变化 贷款是否按期偿还 新贷款需求 3.1 现金资产管理原则 适度存量原则 银行现金资产的存量必须保持在一个适当的规模上。 适时流量调节原则 银行应根据业务过程中现金流量变化，及时调整现金头寸，确保现金资产规模适度。 安全性原则 对库存现金的管理应强调安全性。 3.2库存现金的日常管理 影响库存现金的因素 现金收支规律 银行的现金收支在数量和时间上都具有一定的规律性。 营业网点的多少 银行经营业务的每一个营业网点都需要一定的铺底现金，银行营业网点越多，其对库存现金的需要量也越多。 后勤保障的条件 一般来说，银行的后勤保障条件越好，每个营业性机构没必要存放太多的现金。 与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定。 若商业银行营业网点与中央银行发行库距离较近，交通运输条件好，商业银行可以较少的持有库存现金。 若中央银行发行库的营业时间短、规定的出入库时间和次数较少，商业银行应增加库存现金的储备。 商业银行内部管理 银行库存现金规模的确定 库存现金需要量的匡算 存款现金周转时间 农村、城市网点 管理层多少 存款现金支出水平的确定 即期现金支出水平=(前期现金支出水平*保险系数)*历史同期平均发展速度 库存现金需要量=存款现金周转时间*即期现金支出水平 最适送钞量测算 银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较，以决定最适的送钞量。 基本思路：寻找使银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和最小化的送钞量。 最适送钞量的测算：逻辑图 T：对运送现金钞票所花费的总成本 库存现金全年 + 全年运钞总成本 平均占用费CQ/2 PA/Q 现金占用费率 平均库存 运送钞票 每次运送 C × 现金量 的次数 钞票的费用 Q/2 A/Q × P （T=总成本； C=现金占有费率、 Q=每次运钞数量、 A=一定时期内的现金收入(或支出)量、P=每次运钞费用） 最适送钞量的测算：求导 T = CQ/2 + PA/Q 根据以上方程式，用微分法来求总成本最小时运送钞票的数量: 例：某分行在距中心库30公里处设一分理处，根据测算，年投放现金量1825万元，平均每天投放5万元，每次运钞的成本约50元，资金占用费率为年利率6.6%，代入公式: 大约每3天送一次 此时总费用代入T公式可得为1.0975万元 银行保持现金适度量的措施 　1、应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩。 可将银行网点实际库存状况与适度库存量进行比较，并将现金库存管理好坏与经济利益挂钩。 2、应实现现金出纳业务的规范化操作。 主要尽可能实现对公出纳业务现金收支的规范化操作。 3、要掌握储蓄现金收支规律。 4、解决压低库存现金的技术性问题。 要在压缩现金库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择。 现金调拨临界点的确定 由于银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个或长或短的过程，特别是对于那些离中心库较远的营业网点，必须有一个时间的提前量。决不能等现金库用完才申请调拨。 同时，以后为了应付一些临时性的大额现金支出也需要有一个保险库存量。这就是一个现金调拨的临界点问题。 现金调拨临界点＝平均每天正常支出量×提前时间＋保险库存量 保险库存量＝（预计每天最大支出－平均每天正常支出）×提前时间 例：上例最适运钞量16.63万元，提前时间为1天，平均每天正常支出5万元，预计每天最大支出量为7万元，则 保险库存量=（7-5）×1=2万元 现金调拨临界点=5×1+2=7万元 该分理处现金库存降到7万元时，就应申请调拨现金。 3.3 法定准备金头寸管理 法定存款准备金的管理原则 在规定的时间期限内，银行应尽量通过自身努力满足准备金的限额要求 法定准备金计算 滞后准备金计算法 同步准备金计算法 2、同步准备金计算法 以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量。 主要用于交易性账户的准备金计算。 管理的步骤 预测未来存款和库存现金的变化，以此确定保持期内的日法定存款准备金目标 在保持期前12天，银行以此目标进行准备金头寸管理 在保持期最后两天根据应持有的法定准备金总额与前12天已实现的准备金总额之差进行调整。 3.4 超额准备金的管理 超额准备金管理的目标 流动性高、微利资产 影响超额存款准备金需要量的因素 存款波动 贷款发放和收回 其他因素 向央行借款因素、同业往来因素、法定准备金因素、财政性存款因素 3.5 银行同业存款的管理 同业存款的目的。 商业银行之间会开展一些代理业务，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为了支付代理行代办业务的手续费。 同业存款需要量的影响因素。 (表4-3） 使用代理行的服务数量和项目。 如果使用代理行服务的数量和项目较多，同业存款的需要量也较多； 代理行的收费标准。 收费标准越高，同业存款的需要量就越大。 可投资余额的收益率。 如果同业存款中可投资余额的收益率较高，同业存款的需要量会少一些。 例：某银行在一个月中需要购买代理行的以下一些业务：支票清算10 540笔，每笔收费标准是0.0045元；电子转帐28笔，每笔收费标准是1.5元；证券保管7笔，每笔收费标准为3.00元；另外，代理行还为本行提供数据处理和计算机软件服务，其获得本行手续费100元；如果代理行同业存放款的准备金率为12%，平均浮存（即托收未达款） 为7 200元；可投资余额的年收益率为8%。 第五章 商业银行贷款业务管理 第一节 商业银行贷款种类和政策 第二节 商业银行贷款定价 第三节 贷款信用风险管理 中国P2P贷款 http://xiyou.cntv.cn/v-490ccfa6-9c31-11e2-89a1-001e0bd5b3ca.html 1.1 银行贷款主要分类 （二）按贷款的还款保障条件： （三）按贷款用途划分： （四）按贷款质量（即风险程度）分类 （五）按贷款的偿还方式 1、一次性偿还 借款人在贷款到期时一次性还清贷款的本息。 一般适用于借款金额较小、借款期限较短的贷款。 2、分期偿还 借款人按贷款协议规定在还款期内分次偿还贷款，还款期结束，贷款全部还清。 这种贷款适合于借款金额大、借款期限长的贷款项目 1.2 贷款政策 （一）贷款政策的内容 （二）影响贷款政策的因素 有关法律、法规 货币政策与财政政策 银行资本金状况 银行的负债结构 负债的结构和稳定性是影响银行贷款政策的一个重要因素。 服务地区经济条件和经济周期 银行信贷人员的素质 2.1 贷款定价的原则 利润最大化原则 保证贷款安全原则 在既定收益率下尽可能将风险水平控制在可接受的范围内。 扩大市场份额原则 市场份额的扩大不仅有利于银行提高营业业绩，也有利于银行进行风险控制。 保持现金流量原则 即注意贷款的流动性 2.2 贷款价格的构成 贷款利率 贷款承诺费 银行对已承诺带给顾客而顾客没有使用的那部分资金收取的费用。 补偿余额 借款人应银行的要求，在银行账户上保留一定数量的活期存款和低利率的短期存款 变相提高贷款银行的利率 隐含价格 银行为降低信用风险，在协议中对可能影响贷款安全的借款人行为作出的各种限制。 实际贷款利率 某客户借入1年期50000美元的贷款，采用利息先付的方式，年利率为10%，求其实际贷款利率。 2.3 影响贷款价格的因素 资金成本 贷款的风险程度 以国库券的收益为基准利率，贷款风险越大，风险溢价就越高。 盈利目标 补偿存款余额要求 银行可以综合考虑贷款利率和补偿余额之间的替代关系来制定贷款价格。 银行与客户关系 银行在对特定的客户进行定价之前，应全面考虑客户与银行的业务关系，以及客户的信用状况，而不能仅就贷款论价格。 市场竞争程度 客户整体利润 银行应将信贷客户作为一个整体关系来考虑。 2.4 贷款定价的主要模型 （一）成本加成定价法 从银行自身出发，在考虑银行筹资成本、费用和承担的风险基础上，确保目标利率的实现。 贷款价格=资金成本+贷款费用+风险补偿费用+银行目标的利润 缺点 成本导向型定价法，是从银行自身角度出发，忽略了与客户的互动关系及市场竞争形势 贷款风险难以准确估算。 （二）基准利率加点定价模型（价格领导模型） 贷款利率=基准利率+违约风险溢价点数 +期限风险溢价点数 =基准利率×风险溢价乘数 优点 是以市场一般价格水平出发点，因此其定价更贴近市场。 缺点 风险溢价点数难以估计。 （三）  目标收益率定价法 税前产权成本目标收益率=(贷款收益-贷款费用)/应摊产权成本 贷款收益=贷款利息收益+贷款管理手续费 贷款费用=借款者使用资金成本+收贷费用 应摊产权成本=银行全部产权资本对贷款的比率×未清偿贷款余额 某银行对一公司发放年利率12%的一笔100万元贷款。借款人使用贷款的资金成本率是10%，贷款管理成本是2000元，银行产权资本贷款比为8%，假定借款人使用的贷款资金净额等于未归还的贷款余额（即100万元），则 （12%×1000000-10%×1000000-2000）/(8%*1000000)=22.5% 该笔贷款的税前预期收益率是22.5%，若贷款收益率低于目标收益率，则需重新定价。 （四）  优惠加数定价法和优惠乘数定价法 这两种方法是西方商业银行普遍采用的定价方法。 优惠加数和优惠乘数定价分析 （五）  保留补偿余额的定价法 根据借款人在银行补偿余额的多少决定贷款利率。 银行正在审查一笔1年期的100万元的贷款申请，决定承诺这笔贷款，同时以承诺额的0.5%的比率一次性收取贷款承诺费。据测算，该借款人在这一年的平均使用额度是80万元，年存款服务费是4000元，债务的平均成本是7%，贷款的风险及管理费用是5000元。银行税前固定目标利润率是15%，贷款的资金来源中股权资本比例为1：10，补偿余额的投资收益率是8%， 下面根据在不同补偿水平下贷款利率的确定。 A方案：补偿性存款余额10万元 B方案：补偿性存款余额6万元 目标利润=税前预期目标利润率×股权资本比率×贷款金额=15%×0.1×800000=12000元 保留补偿余额的定价分析 3.1 信用分析的主要内容 信用分析是商业银行为保证贷款的安全和盈利，在贷款前对借款人的资信状况进行调查和评估。 品德 借款人还款的意愿和诚意 能力 借款人在借入资金后，凭借自身的生产管理能力和水平获取利润并偿还贷款的能力。 资本 借款人的资本金。它表示借款人的财富积累、经济实力。 担保 包括第三方信用担保和借款人的抵押品、质押品的担保。 经营环境 3.2 信用分析的方法 信用分析主要包括定量分析和定性分析。 定量分析主要是财务分析； 定性分析是根据借款客户的资信情况和档案资料，依靠信贷员的工作经验和水平，对其他无法量化的因素做出判断。 （一）财务分析 财务分析是银行评价企业资信状况普遍采用的技术方法 包括财务报表分析和财务比率分析 财务报表分析 资产负债表 利润表 现金流量表 财务比率分析 偿债能力、资产管理能力、盈利能力 1、反映偿债能力的指标 短期偿债能力 1）流动比率=流动资产/流动负债 该比率越高，反映企业可变现资产越多，短期偿债能力就越强。 参考值：2 2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 该比率与流动比率进行比较，扣除了流动性资产中流动性最差的存货，能更好的衡量企业短期偿债能力。 长期偿债能力 1)资产负债率=负债总额/资产总额 该比率反映了债权人提供的资本占总资本的比例。 一般而言，资产负债率越高，表示企业使用负债融资的程度越高，财务风险就越大，对债权人的保障就越低。 但该比率过低，说明企业经营过于保守，没有充分利用企业的财务杠杆。 2、反映资产管理能力的指标 资产管理比率是用来衡量企业资产是否得到了充分的利用。 1）应收帐款周转率=销售收入/应收帐款平均余额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 应收账款周转率越高，说明资产的周转速度越快，效率越高。 2）存货周转率=销货成本/平均存货 存货周转天数=360/平均存货周转率 反映企业采购、储存、生产、销售个各环节管理工作的好坏 一般情况下，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度就越快。 3）固定资产、总资产周转率 3、反映盈利能力指标 资产收益率=净利润/平均资产总额 该比率综合性很强，反映企业资产利用的综合效率。该比率越高，表明资产效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。 净资产收益率=净利润/平均净资产 该比率是衡量企业净资产的盈利能力。该比率越高，说明股东的投资报酬率就越高。 （二）非财务因素分析 非财务因素分析是对借款人信用水平有重要影响，但又无法用数据和比率来计量的因素的分析。 主要涉及行业分析、借款人经营管理分析、产品分析和自然社会因素分析等。 3.3 贷款损失的控制和处理 贷款五级分类法 1998年以前，贷款四级分类 以期限为划分标准 正常 逾期——贷款本息拖欠超过180天以上 呆滞——贷款利息拖欠逾期三年 呆账——贷款人走死逃亡或经国务院批准的，呆账核销即视为放弃债权。 3.3 贷款损失的控制和处理 1998年5月在广东试点贷款五级分类法 贷款五级分类法--《贷款分类指导》 拨 备 覆 盖 率 衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标，主要反映商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力。 拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类 贷款+可疑类贷款+损失类贷款) 根据我国《银行贷款损失准备计提指引》规定 一般准备:按季计提、年末余额不得低于年末贷款余额的1%、 专项准备：按季计提、对于关注类贷款，计提比例为2%；对于次级类贷款，计提比例为25%；对于可疑类贷款，计提比例为50%；对于损失类贷款，计提比例为100%。其中，次级和可疑类贷款的损失准备，计提比例可以上下浮动20%。 特种准备由银行根据不同类别（如国别、行业）贷款的特种风险情况、风险损失概率及历史经验，自行确定按季计提比例。 目前，对于一些银行，中国银监会要求拨备覆盖率达到150%，是比拨备充足（100%）更审慎的要求 。 例：某银行贷款余额100亿，其中正常类90亿，关注类2亿，次级类5亿，可疑类2亿，损失类1 亿。 不良贷款率为（5+2+1）/100=8%。 假设不计提特种准备，按照现行规定， 一般损失准备金=100*1%=1亿， 专项贷款损失准备 =2*2%+5*25%+2*50%+1*100%=3.29亿 准备金总额应当达到4.29亿元。 假设这家银行真的按规定计提了4.29亿元，则拨备覆盖率为4.29/（5+2+1）=53.63%，如果计提了8亿，则拨备覆盖率为100%；反之，如果仅计提了4亿，则拨备覆盖率为50%，且达不到按比例计提的最低要求，拨备严重不足 。 1998年至2001年：鸵鸟政策时期 1999年7月，央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则(试行)》 从1999年7月末开始到1999年底前，完成四家国有独资商业银行和三家政策性银行的贷款五级分类工作； 从1999年开始到2000年底前，完成10家其他商业银行的贷款五级分类工作；从2000年初开始到2000年底前，完成111家城市商业银行的贷款五级分类工作。” 但这一时期的不良贷款和不良贷款率衡量标准还是“一逾两呆”，严重低估我国商业银行不良资产率 2001年转折 2001年巴塞尔银行监管委员会公布巴塞尔协议Ⅱ，该协议允许商业银行使用“内部评级法”根据自己的特殊情况确定资本充足率，而内部评级的起点正是贷款的五级分类要求。 2001年10月，中国正式加入WTO，金融业开放的日程表公布，到2005年，中国银行业将全面向外资开放，这也是巴塞尔协议Ⅱ的最后生效期。 2001年12月再次发布《中国人民银行关于全面推行贷款质量五级分类管理的通知》。 例、根据下列数据计算该银行的呆帐准备金总额。 习题：某银行的两笔贷款情况如下 A公司于2009年10月申请了3年期2500万元抵押贷款用于购置生产设备，目前贷款本息余额2000万元。该公司总资产2亿元，主营业务是特种电缆制造，经济效益好，管理规范。A公司还款来源主要是公司的营业收入，能积极主动按季清偿利息，还款意愿良好，贷款无逾期。偿还贷款的主要不利因素是产品没有技术壁垒，公司面临同行业企业的激烈竞争，近期已被迫通过降价确保市场份额，2010年第三季度财务报表显示销售收入、利润和净现金流有所下降。 B公司于2003年10月申请了一笔5年期的贷款240万元用于购买设备，该贷款以其生产设备为抵押品。由于市场萎缩和经营不善，公司此后遇到了巨大困难。目前逾期贷款本息余额190万元。借款人已经停止经营活动，正在申请破产倒闭。银行在诉诸法律程序后，将取得该抵押品的所有权。不过由于生产设备保管不善，该抵押品减值严重。如对其进行拍卖，也只能收回贷款的极小一部分。 根据上述材料回答以下问题： 1、按照贷款五级分类法对材料述及的贷款分别进行归类，并简单说明归类的理由。 2、按照贷款质量由高到低，假设五类贷款计提的专项呆账准备金比率分别为0%、5%、20%、50%、100%，分别计算这两笔贷款应该计提的专项呆账准备金。 2012年中国商业银行不良贷款情况http://news.cntv.cn/2013/03/28/VIDE1364463600753268.shtml 2013.4.23 截至2013.3月末，商业银行的不良贷款余额达到5243亿元，同比增长20.7%，比年初增加339亿元；不良贷款率0.99%，比年初上升0.02个百分点。这是商业银行不良贷款余额连续六个季度反弹。 不良贷款的处置 第六章 商业银行证券投资业务 第一节 商业银行证券投资的功能及主要类别 第二节 商业银行证券投资策略 第三节 商业银行证券投资的避税组合 第四节 银行业与证券业的分离与融合 1.1 商业银行证券投资的功能 银行证券投资的定义 银行把资金投放在不同期限的证券，以保证资产的收益性和流动性 银行证券投资的主要功能 保持流动性 获得收益 分散风险 合理避税 1.2 商业银行证券投资的主要类别 银行证券投资是以债券为主 国库券 中长期国债 政府机构债券 如：央行票据 地方政府债券 一般义务债券：债券的偿还以地方政府征税能力做保证 收益债券：债券的偿还以所筹资金投资项目的未来收益作保证。 公司债券 1.2 商业银行证券投资的主要风险 信用风险 债务人到期不能偿还本息的可能性 债券的评级 通货膨胀风险 不可预测的物价波动而使证券投资实际收入下降的可能性。 固定利率收入债券 利率风险 流动性风险 指某些证券由于难以交易而使银行收入损失的可能性。 2.1 稳健型投资策略 流动性准备方法 基本思想：把证券简单地划分为流动性证券和收益性证券两类。流动性证券期限短、利率低、可销性强，而收益性证券期限长、利率高、可销性弱。在资金运用安排上将流动性需要优先考虑，因此证券投资应重点满足银行流动性需要。 评价：是一种传统证券投资策略，被认为是较为保守或消极的投资策略。这种投资策略比较僵硬地看待金融资产的流动性与盈利性之间的替换关系。 梯形期限策略 基本思想 根据银行资产组合中分布在证券上的资金量，把它们均匀地投资在不同期限的同质证券上，在由到期证券提供流动性的同时，可由占比重较高的长期限证券带来较高的收益率。 优点 管理方便，易于掌握。银行只需将资金在期限上作均匀分布，并定期进行重投资安排即可。 银行不必对市场利率走势进行预测，也不需频繁进行证券组合投资安排。这种投资组合可以保障银行在避免因利率波动出现投资损失的同时，使银行获取至少是平均的投资回报。 缺点 过于僵硬，缺少灵活性，当有利的投资机会出现时，不能利用新的投资组合来扩大利润； 作为二级准备证券的变现能力有局限性。由于实际偿还期为1年的证券只是1/n，故有应急流动性需要时，银行出售中长期证券有可能出现投资损失。 杠铃策略 基本思想 把证券资产分布在短期和长期证券上，不投资于中期证券。银行所投资的长期证券在其偿还期达到中期卖出，并将其收入重新投资于长期证券；所投资的短期证券在其到期后若无流动性补充需求，再投资于短期证券。这种证券组合结构反映在图上形似杠铃，故得此名 。 优点： 能使银行证券投资达到流动性、安全性和盈利性的高效组合。 短期证券保证了银行的流动性，长期证券则保证了银行可获取较高的收益率，其投资组合的收益率不低於在梯形结构方法下的投资组合收益率。特别是在利率波动时，投资损益相互抵消。如果市场利率普遍上升，长期证券市价下跌，出售长期证券时资本利得会减少，但到期短期证券的本利和却可以按不断上升的市场利率重投资。当市场利率下降时，到期短期证券本利和重投资的收益率会降低，但长期证券市价上升，出售时的资本利得提高。 缺点： 该方法对银行证券转换能力、交易能力和投资经验要求较高，对那些缺乏这方面能力和人才的银行来讲，其他方法也许更为有效。 2.2 进取型投资策略 利率预测方法 基本思想 银行根据对利率波动周期的预测，以决定持有长、短期证券的比重。 在预测利率下降时，则购入长期证券，以待将来利率下降时银行资产有较高收益率，或出售证券实现资本利得；反之在预测利率上升时，银行把长期资金转移到短期证券，以待利率上升时及时出售债券，再投资于高利率资产. 评价：是一种积极型投资策略，但要求投资者具有丰富的投资知识及市场操作经验，并且要支付相对比较多的交易成本 在利率波动的环境里，如果银行对利率的预测有较强的专家队伍，就可以采取较为主动和富有进取性的投资策略。 预测利率上升，更多持有短期证券 预测利率下降，更多持有长期证券 3.1证券投资避税组合的意义 国债和市政债券偿还风险的差异性：税源不同 国债偿还→源于国家税收→税源充分可靠→违约风险小 市政债券偿还 → 源于地方税收或某工程项目投资收益 → 市政纳税能力有限，或工程项目收益小于预期 → 违约风险大 因此为了鼓励地方经济发展和减轻地方财政负担，一些国家法律允许对市政债券实行税收优惠，即对投资市政债券所得利息减免所得税。 3.2 银行证券投资避税组合的基本原则 在存在证券投资利息收入税赋差异，从而使两种债券出现税前收益率与税后收益率不一致时，银行应在投资组合中尽量利用税前收益率高的应税证券，使其利息收入弥补融资成本，并使剩余资金投资于税后收益率高的减免税证券上，从而提高证券投资盈利水平。 例1 ：商业银行发行1000万元大额存单，用于证券投资。存单年利率8.2%，存单存款要求3%的法定存款准备金。可供选择的债券是，一是名义年利率为10%的应税国债，二是年收益率为8%的免税市政债券，边际税率为34%，银行如何组合？ 例 2： 某银行用10％的加权平均资金成本筹的1500万资金，扣除6％的法定存款准备金之后用于投资。投资两种证券，一种是12％的应税证券，一种是10％的免税证券，该银行所处边际税率为33％，如何进行投资组合以获得最高收益？ 融资成本=1500*10%=150 可投资资金=1500*（1-6%）=1410 求应税证券数量：150=x*12% 得：x=1250 免税证券数量：1410-1250=160 4.1 银行业与证券业分离与融合的发展历史 第一阶段：早期的自然分离阶段。 第二阶段：20世纪初的融合阶段。 简单的，低层次的，是自由市场经济阶段的产物 第三阶段：1929－1933年经济危机后的分离阶段。 1933年，“格拉斯－斯蒂格尔法”，银行与证券、保险实行分业经营的体制； 第四阶段：70年代以来的现代融合阶段。 金融创新和证券、保险机构的竞争冲击，分业管制的逐步放松； 1999年，《金融服务现代化法案》，恢复混业经营体制； 从法律上取消了商业银行和证券公司跨界经营的限制，以此为标志，现代国际金融业务走上了多样化、专业化、集中化和国际化的发展方向，投资银行与商业银行重新联姻。 4.2 银行业与证券业运行模式 分业经营模式 金融机构只参与某一行业的业务经营，既，银行业务、保险业务、证券业务等在机构上必须严格区分，严禁互相渗透； 混业经营模式 金融机构同时参与几个行业的业务经营。即国家对商业银行的经营范围如银行业务、证券业务等不作或很少作法律方面的限制，银行可以从事任何金融服务业务，这类商业银行成为“全能银行制度”。 以美国为代表的纯金融控股公司。 母公司主要专注于公司整体战略管理，业务分别通过银行子公司经营。母公司可以有效调控各部门间的利益冲突，防止风险在各部门扩散。不利的是不同部门间信息共享程度较低。 如花旗集团环球金融、摩根大通、美国银行。在此模式下，投资银行和商业银行同属于某一金融控股公司，二者是一种兄弟式的合作伙伴关系，虽然保持着一定距离，但业务上存在很多的相互支持。 英国为代表的银行为主导的金融控股公司。 银行和非银行子公司之间有严格的法律界限，证券业务、保险业务是由银行的子公司进行。这种方式更适于银行体系发达的地区。 以德国为代表的全能银行。 在一个实体内部同时提供银行、证券和保险等金融服务，并可持有工商企业股权。公司内部各部门共享资源，增加信息资源流动性，实现规模经济与范围经济 4.3 分业与混业的理论分析 范围经济说 范围经济：金融业务种类的组合所需成本投入最节省。 在给定产出水平的基础上，多种业务的经营成本较低，则存在业务范围经济；如多种业务的经营成本较高，则存在业务范围不经济。 范围经济形成的假说：多种业务带来成本节约和收益增加的原因 固定成本分摊 信息经济：市场以及客户信息的重复利用 分散降低风险 客户成本经济：为客户提供多元化服务，能降低处理成本或增加收入。 分业与混业的成本—收益分析 分业的收益（优势） 分业经营在商业银行与投资银行之间竖立起了一堵不可跨越的“防火墙”，使银行通过持有企业的股票从而结成利益共同体的可能性几乎为零。 1、形成高度专门化的人才、实行专业化经营； 2、保护储户利益、防范风险跨行业传播。 3、有利于商业银行稳健经营 4、有利于监管 分业的成本（劣势） 1、不能利用不同行业分散经营风险； 2、不能将融资能力以及业务资源作多用途使用。 混业的收益 1、混业经营增强了银行业对金融市场变化的适应性。 2、有助于实现规模经济，降低成本 3、混业经营可使银行的资源得到充分利用，降低社会成本，提高金融机构的竞争，有助于社会资源的有效配置，提高经济效率。 信息共享，客户共享，品牌共享 4、分散风险，不同子行业的周期不同 5、有利于金融创新，实现不同业务整合，实现“一站式服务”，更好满足客户的需求。 混业的成本 1、 利益的引诱和竞争的压力， 使商业银行短期资金流入资本市场、 投资银行进行垫头交易、 银行因收益和风险不对称而引发道德风险等。由此带来信用链断裂的金融性危机。 2、 混业经营下形成的更大范围的行业垄断， 不仅易使金融业的不稳定因素危及产业的安全， 也容易使股市价格作为经济指标的作用失效， 对国民经济的发展产生消极影响。 3、 金融监管体系的不健全和金融法规制度的不完善， 会使撤去 “ 防火墙”的金融业被不完善的管理所遗漏的星星之火燎原成全局性的风险。 未来混业经营的必然性 金融产品具有较强的同质性：部分产品创新的行业归属模糊 金融人才具有较强的通用性 金融业务资源（客户、资金、信息等）具有较强的通用性 金融业存在规模经济（越大越好）和范围经济（越宽越好） 各行业生命周期和波动周期不同：收入丰歉互补、风险分散 4.4 我国存在的混业经营模式 业务交叉合作，形成全能银行 1、 银证合作 银证合作是指货币市场在资本市场一定程度上的融合，是银行业与证券业一定方式上的一些业务合作 。 中国银证合作发展的动力 内部动力 ---从商业银行方面来看，中国的商业银行无论从体制、运行机制，还是业务模式、金融工具上看仍然是比较传统的，创新能力明显不足，远跟不上经济体制改革的步伐，也无法满足居民金融服务多样化、个性化需求。从证券业来看，证券市场的发展离不开资金的推动，银证合作为证券公司自营业务提供了新的融资来源。 外部推动力 ---随着中国加入WTO，中国允许外资银行向国内居民提供人民币业务，也允许外资银行从事外币投资业务，全能型外资银行或金融集团将获得银行业务、证券业务、保险业务牌照，这些有“金融百货公司”之称的外资银行将在极不平等的前提下与中资银行在优质人才和客户等多方面展开激烈竞争，并在中国业务、批发和零售业务方面占据大量市场份额；而中资银行本身竞争力先天不足，已处于明显的劣势，如再不为其松绑，加快银证合作的步伐，无疑只会使中资银行在残酷的市场竞争中处于更加不利的境地。 现阶段，我国银证合作的主要方式有以下两大类： 　　一 外部的一般性业务合作，这是最基本的合作方式。 建立适当的资金管道，在建立风险防火墙的前提下，为证券公司提供融资业务，实现银行与资本市场的资金互动。 　①银行同业拆借和国债市场回购业务，即我国证券机构和银行机构进入全国银行同业拆借与债券回购市场，参与拆入拆出资金解决短期资金余缺。目前证券公司是主要资金拆入方，银行是主要的资金拆出方； 　②证券抵押融资。符合条件的证券公司可以自营的股票和证券投资基金作质押按照一定比例向商业银行借款； 　　　　 二 外部分工型业务合作。双方利用各自的专业优势，进行业务的分拆、组合和相互代理，通过发展新业务或将现有业务进行交叉形成新的分工合作关系。 　　 ① 银证资金结算。银行和证券公司共同开发银证转账系统；利用电话委托或电话银行实现资金在银行和证券公司之间的实时清算，既防范了资金风险，又提高了资金的使用效率。特别是，银行可为证券公司和股民提供A、B股资金清算业务；可为上市公司提供募股和配股资金的收款、结算等业务。 ② 中介代理业务。证券公司委托商业银行网点代办开户业务，利用银行发达的网络优势吸引更多的投资者。银行可提供各种证券代理业务，特别是二者共同合作开发“银证通系统”，对银行和证券公司来说是一个双赢的结局，也是对社会资源合理的、有效的使用。 ③ 银行为基金提供资产管理业务。由于信用和资金安全上的考虑，国家规定商业银行是基金的法定托管人和基金运作的监督人，并由商业银行具体办理证券、现金管理以及派发红利等核算业务。 2、银保合作 狭义：银保合作是指保险公司通过银行来销售保险产品、代收保险费、代付保险金等代理保险业务行为。对银行而言，就是借助良好的信用形象代替保险公司销售保险产品从中获取手续费的一种特殊中间业务行为；对保险公司而言，就是保险营销中环节上的一种代理业务行为。 广义：银保合作是指银行业通过购买保险业股份和保险业通过购买银行业股份方式建立银行与保险之间相互合作、相互渗透、相互融合成立合伙营销公司，保险与银行共同建立销售策略，创新业务品种，开辟新的业务经营领域，共谋发展。 本质：银行或保险公司采取通过一体化的形式满足客户多元化金融服务的需求，将银行和保险等多种金融服务联系在一起，并通过销售渠道的共享实现价值最大化的一种战略。 银保合作对于银行和保险公司来说是双赢之举，从银行来讲，既可以为客户提供更多元化、全方位的金融服务，提高了客户满意度和忠诚度，还可以使其收入来源多元化。更重要的是吸收保险公司通过承保积聚的巨额保险资金，参与承保，为混业经营做准备； 对于保险公司来说，可利用银行已经建立起来的销售网络降低营销成本，提高销售效率，还可以利用银行良好的信誉和客户关系扩大客户群。 我国银保的发展 1995年我国一些新设立的保险公司，如华安、泰康，新华等，为尽快占领市场，纷纷与银行签订代理协议，开始尝试联手开拓市场。迈出了我国发展银行保险业务的第一步。 1997年后，国内开始出现“银保合作”热。各家商业银行纷纷和保险公司签订保险代理协议。合作范围经过短短几年的发展，已由原来简单的代收保费、代理销售保险业务，逐步拓展到代支保险金、融资业务、保单质押贷款、客户信息共享以及个人理财等领域。 2002年3月，工商银行利用其控股的工行亚洲收购中保国际旗下太平保险24.9％的股份，并计划入股太平人寿保险公司。 2002年10月，汇丰银行以6亿美元获得平安保险20％的股份。这些收购兼并活动为我国银保间以股权方式进行融合进而推动银保合作由低级阶段向高级阶段发展开创了先河。 3、 银信合作 银信合作这一模式诞生于2006年左右，当时的典型案例是多家商业银行发行理财计划，并借道信托发放贷款，资金专项投入国开行项目。 很快，各银行意识到银信合作这种能够将贷款转到表外、腾出贷款规模、控制报表数据的业务带来的好处。银信合作产品很快普及并适用于从正常渠道得不到贷款的企业。 某房地产企业负债率偏高，不符合授信要求，却又是银行长期客户，银行便通过信托公司为其发放信托贷款，出资人则是银行这一理财产品的购买人。在此过程中，银行腾出了信贷额度，信托则收取了通道费用。 2010年下半年，银信合作产品发行达到高峰，估计，银信余额曾高达2万亿元，这对当时的信贷规模管控造成了冲击。银监会加强监管： 《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，即“72号文”。 要求商业银行将表外资产在2011年底前转入表内，并按150%的拨备覆盖率计提拨备，同时大型银行按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。 《信托公司净资本管理办法》 银信合作发放信托贷款，受让信贷资产和票据资产业务的风险资本系数设定为10.5%，而一般业务风险资本系数仅为1.5%左右，银监会希望通过加大银信合作业务对信托公司净资本的消耗，迫使信托公司放弃此类业务； 并对信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30% 银信合作更像是一场金融资源的重新分配，其走向难以完全逆转。 中国信托业协会公布的数据显示，截至2012年二季度末银信合作业务余额为1.77万亿元，高于未完成转表前的2011年有记录的各季度数据。与传闻中2010年最高峰时的2万亿元相比，也仅减少约2000多亿元。 从资金需求者来看，解决一些直接从银行难以获得资金的企业融资问题。 从银行理财资金的配置需求上看，金融市场品种不够丰富，只有债券和信贷资产，而国外则包括高收益债、信托资产证券等丰富的投资品种。 中国金融体系内最核心支柱就是银行，银行存在将负债及资产表外化的需求，信托公司只要笼络好商业银行，也就是基本上就保证了项目和资金两端的供应。 各种创新运作的新型银信合作也层出不穷。 以银行理财计划购买信托收益权方式的创新最为活跃。其内在逻辑是，《信托净资本管理办法》对银行理财资金投资各种信托受益权监管仍然非常宽松，仅需要计提1%左右的风险资本，远低于融资类银信合作的10.5%。 这种合作包括两大主要模式：一是找企业过桥，交易结构为，让融资企业将物业委托给信托公司，再以银行理财计划投资信托受益权；二是企业设立自益型财产权信托计划，再将信托受益权转让给银行理财资金 金融机构的创新——金融控股公司 据国际巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合委员会、国际保险监管委员会 1999年发布的《对金融控股集团的监管原则》，金融控股公司（Financial Holding Company）定义为一个公司在拥有实业的基础上，可以跨行业控股或参股，在同一个控制权下完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融业大规模的提供服务的金融集团公司 作为金融控股公司必须同时具有以下两个特征： 其一，要从事金融业务，而其余业务由其控股子公司经营。第一个特征表明了金融控股公司的金融混业特征，而单一金融业务型的控股公司，如美国的银行控股公司不应是金融控公司； 第二特征将金融控股公司与本身从事（而不是通过子公司）两种或两种以上金融业务的全能银行区分开来。 竞争优势因素分析 第一，金融控股公司可以更有效的防范风险传递，具有较强的风险控制能力。 金融控股公司的特点是“多个法人、多块执照、多种业务”，母公司可以根据市场的变化随时调整整个企业结构，且经营不同金融行业的子公司之间是互相独立的，独立开展业务，独立进行财务核算，一个子公司经营的风险对其他子公司造成的影响会在可以控制的风险范围之内，有效避免风险在整个系统内部传递。也就是说在这种模式下会存在一个类似的防火墙设置，这可以提高整个企业系统的安全性和抗风险的能力。 第二，合理避税。 金融控股公司在税制上的一个显而易见的优势是合并报表，以达到合理避税的目的。一家金融控股公司内部子公司盈利状况不一，合并报表可以实现以部分子公司的盈利冲抵另一部分子公司的亏损，达到在合法范围内的避税的目的。 第三，金融控股公司具有一定的股权杠杆效应。 金融控股公司是由银行、证券和保险等金融行业合并组成的金融集团，整个公司资本实力明显得以壮大，而且母公司不必持有子公司的全部股份就可以控制该子公司，也就是说可以用较少的资产控制更多的资产，这就是所谓的股权杠杆效应。 第四，品牌效应。 金融控股公司抵御风险的整体能力得到很大提高，而且又拥有众多的金融子业务，这就使得母公司和子公司不仅在同行业提升了地位和实力，而且由于对客户服务的质量进一步改进和对客户提供服务的多元化，客户满意度会大大增强。这无疑具有新的品牌价值，并可使所有子公司享受这一优势品牌的溢出价值，有助于提高各子公司业务经营的绩效。信誉对金融企业来说是很重要的，形成的这种品牌效应的作用会更明显。 第五，组织结构协同效应。 协同效应可解释为金融控股公司内部各金融子公司运用各自的优势和资源跟公司其他子公司相互补充，相互协调，实现母公司整体价值的增值。成员之间的关系越紧密，彼此之间的资源利用率就越高，协同效应也就会得到增强。且金融控股公司的母公司只负责战略决策和长期的发展规划，而不直接干涉各子公司的决策。这种组织结构具有很好的协同效应，因而总的利润也就得到提高。 保险，银行和投资，三者之间互为命脉。 保险业务可以为企业提供丰富的现金流，但创造的利润较少，而且保险行业本身就存在较高的系统风险。 银行业务却正好相反，银行业务可以创造较高的利润，但需要充足的资本作为支撑，另外银行业务具有一定规模后可以在保险业务面临系统风险时予以一定的缓冲。 投资业务则具有高风险高回报的特点。投资业务既是对保险、银行等基本业务的一种补充，又是提升企业影响力和竞争力的关键。 如平安集团的策略可以简单的概括为以保险业务和银行业务作为内核，以投资业务作为触须向外围辐射。 竞争劣势因素分析 第一，公开信息与真实情况可能发生较大出入。 金融控股公司信息透明度问题既与整个集团的财务状况有关，也与个别集团成员的财务状况有关。金融控股公司整个集团的净资本可能会低于所有成员的资本之和，这就使得可能会通过内部各子公司之间发生的交易来夸大某一个子公司的利润，因此，金融控股公司所公开的信息的真实性就会降低。这种子公司之间的内部交易使监管难度加大，投资人和债权人也难以了解金融控股公司内部各个子公司之间的关系和责任，从而也就很难判断某一个子公司面对的真正风险。 第二，利益冲突。 金融控股公司内部不同成员之间的目标是不同的，各个成员都想提高自己的业绩，也就难免会发生利益冲突。而且如果出现母公司与某个子公司目标不一致，在金融控股公司这种特殊的组织架构下，母公司整体的利益与单个子公司利润的冲突问题就变得非常明显，如何进行协调管理将是在实际操作中一个非常重要的问题。这种利益冲突使得各子公司之间或子公司于母公司之间会产生恶意竞争，对整个集团公司的公司的发展有不利影响。此外，在发挥控股公司协同效应的同时，如何在子公司之间协调好风险承担问题也是非常重要的。 第三，关联交易风险。 对金融控股公司来说，关联交易主要包括相互担保与抵押、为了避税相互转移利润等行为。如果在集团内的母公司之间没有建立起“防火墙”机制，这种关联交易就会使得整个集团公司的经营状况互相影响，也就增大了集团的风险，从而继续扩大关联交易行为。在关联交易中，存在着很多内幕交易和欺诈行为，这些隐藏在关联交易中的金融风险的危害性是难以想象且难以控制的。 第四，系统传染风险。 金融机构的风险易于传递，当金融控股公司中的某一个子公司发生重大风险时，由于跟其他子公司或母公司之间存在业务关联，该子公司的风险就可能会传染给其他成员公司，而且风险在同一集团内部的传递更加明显，这加大了集团公司的总体风险，造成“多米诺骨牌效应”。 案例分析——花旗银行 美国较为典型而且运作较成功的混业经营金融机构 花旗银行是花旗集团（Citigroup）属下的全资子公司，其主要前身是1812年6月16日成立的“纽约城市银行”（City Bank of New York）。 1865年7月17日，按照美国国民银行法，纽约城市银行取得了国民银行的营业执照，更名为纽约国民城市银行。 1929年和1930年，花旗银行逐步收购了农民信贷与信托公司和纽约美国国民协会银行，在此基础上成立了花旗农民信托公司，先后涉足了信托和证券投资领域，开始其迅速发展的过程。 1955年3月，花旗银行兼并了摩根财团的第二大银行纽约第一国民银行，同时更名为第一花旗银行。合并后的第一花旗银行成为仅次于美洲银行和大通曼哈顿银行的美国第三大银行。 1962年第一花旗银行更名为第一国民城市银行。 由于《格拉斯一斯蒂格尔法》对银行与证券业实行严格的分业管理，为了规避这一限制，1968年花旗银行走出了重要一步，成立银行控股公司即花旗银行的母公司——花旗公司。 花旗公司共有13家子公司，提供银行、证券、保险、信托等多种金融服务，成为美国最大的单一银行控股公司。 1998年4月6日，花旗公司与旅行者集团宣布合并，合并后组成的新公司成为“花旗集团”。通过这一合并，花旗集团成为世界规模最大的全能金融集团公司之一，由1997年《财富》杂志世界500强排名第58位一跃升至1998年的第16位。 花旗集团的客户关系服务网络是花旗不可估量的一种资源 。 花旗集团为100多个国家2亿多位顾客服务，每位客户到任何一个花旗集团的营业点都可得到储蓄、信贷、证券、保险、信托、基金、财务咨询、资产管理等全能式的金融服务，平均每位客户的产品数在全球同行企业中排名第一。 花旗的企业文化 以人为本---企业文化的核心 　 花旗银行自创业初始就确立了“以人为本”的战略，十分注重对人才的培养与使用。 客户至上--- 企业文化的灵魂 　 花旗银行企业文化的最优之处就是把提高服务质量和以客户为中心作为银行的长期策略，并充分认识到实施这一战略的关键是要有吸引客户的品牌。目前花旗银行的服务品牌享誉世界，在众多客户眼里，“花旗” 两字代表了一种世界级的金融服务标准。 寻求创新 ---企业文化的升华 在花旗银行，大至发展战略、小到服务形式都在不断进行创新。 中国金融控股公司的发展形式 模式一：以金融机构为母公司的经营型金融控股公司，如中信、平安、光大集团； 模式二：以实业公司为主体控股金融企业形成的经营型金融控股公司，由于企业集团对金融机构投资不受限制，这类金融控股公司发展产快，其中既包括国有企业储团，如宝钢等 中信集团的信托、证券在子行业中名利前茅，平安集团以保险、信托见长，并已弥补银行短板。而光大的金融板块在子行业没有突出的表现，体量上因而不及前两家。 根据公开数据显示，中信集团、平安集团、光大集团截至2011年末的总资产分别为3.28万亿元、2.29万亿元和1.83万亿元。 平安金融集团 http://v.ku6.com/show/73tr-WINn-hIzUjY.html 中国平安是国内第一家拥有全业务牌照的金融控股集团，下辖参股或控股公司 161 家，其中合并报表的有 65 家，主营业务有人身保险业务、财产保险业务、信托业务、证券业务、银行业务等。 通过10年时间的摸索，平安集团通过后援集中平台的建设，将旗下保险、银行、证券、信托的后台服务统一到一个电话，将金融后援业务综合到一，做到了集团内部金融机构之间的业务融合，即集团混业，子公司分业的格局。 1993年平安集团董事长马明哲在平安内部提出了平安走“综合金融”的发展道路。 国际金融业的流行趋势是由昔日的分业走向混业，各国的金融保险业都在降低成本、提高效率和提高国际竞争力的压力下，纷纷通过集团控股的组织模式实行分业经营和专业化管理。综合金融服务集团模式或许才是最好的选择。 1997年，背负着分业改革的平安聘请麦肯锡出了一份关于平安“集团控股，分业经营”模式的报告，即由一个集团公司全资拥有或控股产、寿子公司和投资子公司，由集团控股公司对业务、财务、投资、人事、计划和风险内控等重大决策进行统一管理的分业模式。 2002年，国务院批准中信集团、光大集团、平安集团为三家综合金融控股集团试点，平安明确了“集团控股、分业经营、分业监管、整体上市”的金控架构 2003年12月份，平安联手汇丰开始收购福建亚洲银行。2004年交易完成，福建亚洲银行更名为“平安银行” 。 2006年，平安集团成功收购第一家城商行——深圳市商业银行。 2007年 6 月，深圳市商业银行吸收合并原平安银行更名为深圳平安银行股份有限公司。 2009年 2 月，深圳平安银行更名为平安银行。 2009年 6 月，平安发布公告将最多认购深发展 5.85亿股并受让美国新桥投资集团持有的深发展 5.2 亿股，交易完成后平安将成深发展最大的股东。 2010 年 2 月 27 日平安并购深发展已获国务院批准。 2012年1月20日，深发展银行发布公告称，深发展董事会审议通过深发展吸收合并平安银行方案，深圳发展银行股份有限公司更名为“平安银行股份有限公司”， 2012年8月24日，平安集团公布了上半年业绩，在今年保险行业业绩普遍滑坡的背景下，平安实现净利润139.59亿元，同比增长9.4%。保险、银行、投资三大板块的业务融合度越来越高现阶段平安集团的板块结构中，保险利润贡献占到60%，银行约30%，投资仅为10%左右。 投资板块占比较低，包括信托、证券、基金以及股权投资等。投资板块的业务的提升依赖保险、银行两大板块的支持，保险提供销售支持，银行提供渠道支持。但在分业监管环境下，投资板块的业务与前两者的融合存在障碍 。 目标：未来8到9年，“保险、银行、投资”三大业务对集团的贡献达到三分天下。 第七章 商业银行中间业务 第一节 商业银行中间业务的发展 第二节 商业银行表外业务 第三节 商业银行金融服务类业务 1.1 中间业务的含义 中间业务是商业银行三大业务之一，是商业银行实现综合经营，增强竞争力的主要业务途径。 中间业务 商业银行在资产业务和负债业务的基础上，利用技术、信息、机构网络、资金以及信誉方面的优势，不运用或较少运用自己的资财，以中间人和代理人的身份替客户办理收付、咨询、代理、担保、租赁和其他委托事项，提供各种金融服务并收取一定费用的经营活动。 中间业务的特点 以接受客户委托的方式开展业务 收费来自于服务费 银行不使用或不直接使用自身资金，而利用银行技术、信息、机构网络、信誉方面的优势 风险较小 创新了新的信用形式 中间业务的种类 表外业务 未列入资产负债表，但同表内业务有密切关系，并在一定条件下会转换为表内资产或负债的经营活动。 担保或类似的或有负债业务 贷款承诺 金融衍生工具：与利率或汇率有关的或有项目 金融服务类——传统中间业务 信托与咨询服务 支付与结算 代理业务等 1.2 中间业务发展的原因 规避当局对资本金的要求 适应金融环境的变化 融资证券化 利率市场化 转移和分散风险 金融衍生工具的功能 适应客户对银行多样化服务的要求 银行自身拥有的有利条件促使了银行中间业务的发展 银行的信誉、规模、人才，信息 科技进步推动了中间业务的发展 计算机技术、信息产业发展 1.3 中国商业银行中间业务的发展 近年我国商业银行中间业务得到了快速发展，但和发达国家相比仍有大差距 中间业务收入贡献度： 我国：2005年由5.4%到2009年20%左右 发达金融体系：45% 上市银行中间业务增长速度 2005到2012年飞速发展，其中07年中间业务实现翻番。 国有银行在这个市场上占有绝对优势 产品品种方面 西方国家中间业务的品种和技术含量上优于我国 西方国家80年后大量开发期权、期货等衍生产品，我国目前金融衍生产品比较少。 美国银行的资本市场收入如托管业务、投资银行业务占比排前;中国主要是支付结算收入占比排前。 2.1 担保业务 商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等担保业务。 担保业务不占用银行资金，但形成银行的或有负债。 银行承兑汇票 由收款人或付款人（或承兑申请人）签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的商业汇票。 备用信用证 开证行为投标人中标后签约、借款人还款及履行保证金等提供担保的书面保证文件。 如开证行应借款人要求，以放款人作为信用证的受益人而开具的一种特殊信用证，以保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向受益人及时支付本利。 银行为第二付款人 作用 借款人：提高其信用等级。 开证行：成本低、盈利高。 受益人：提高资金安全性。 商业信用证 商业银行的一项传统中间业务，也是国际贸易结算中的一种主要方式。 商业银行接受买方（进口商）要求，按其所提条件向卖方开具的付款保证书。 特点 开证行是第一付款人。 信用证是一项独立文件。 作用 进口商：提高其资信度。 进口商：收款有保证。 开证行：不占用资金，可获得开证手续费收入。 2.2 承诺类业务 承诺是商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务。 贷款承诺 银行同客户签订一种具有法律约束力的合约，规定在有效期内，银行要按照约定的金额、利率等，随时准备满足客户借款需求，客户向银行支付承诺金额一定比例的费用。 特点： 银行必须保证随时满足客户资金需求； 不借款也要收取承诺费，对于银行来说，该收益相当于其因持有贷款承诺而带来的机会成本 。 票据发行便利 一般认为起源于辛迪加贷款，也是国际金融市场上金融证券化的结果。 是一种具有法律约束力的约定，银行允诺在一定时期内为其客户的票据融资提供各种便利条件，即银行运用自己发达的票据发行网及丰富的客户资源，帮助特定客户以自己的名义周转性发行短期融资票据。 种类 包销票据发行便利 非包销票据发行便利 特点 企业通过发行可循环的短期票据获得中长期资金，资金成本较低。 银行利用其独有的贷款组织和安排上、信息方面的优势帮助企业融资，可使风险进一步分散，表内业务表外化。 银行可以向借款人收取协助筹资报酬，一般占发行总额5-10个基本点；承诺费，未发行额度的5-10个基本点；包销费，即承购包销票据的费用，一般占包销额5-15个基本点 2.3 交易类中间业务 交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要包括金融衍生业务 。 远期合约，是指交易双方约定在未来某个特定时间以约定价格买卖约定数量的资产，包括利率远期合约和远期外汇合约。 金融期货，是指以金融工具或金融指标为标的的期货合约。 互换，是指交易双方基于自己的比较利益，对各自的现金流量进行交换，一般分为利率互换和货币互换。 期权，是指期权的买方支付给卖方一笔权利金，获得一种权利，可于期权的存续期内或到期日当天，以执行价格与期权卖方进行约定数量的特定标的的交易。 3.1 支付结算类业务 结算业务 由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务，由结算工具和结算方式组成。 结算工具：包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票。 1.银行汇票是出票银行签发的、由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。 2.商业汇票是出票人签发的、委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。商业汇票分银行承兑汇票和商业承兑汇票。 3.银行本票是银行签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 4.支票是出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 结算方式，主要包括同城结算方式和异地结算方式。 　1.汇款业务，是由付款人委托银行将款项汇给外地某收款人的一种结算业务。汇款结算分为电汇、信汇和票汇三种形式。 2.托收业务，是指债权人或售货人为向外地债务人或购货人收取款项而向其开出汇票，并委托银行代为收取的一种结算方式。 3.信用证，是由银行根据申请人的要求和指示，向收益人开立的载有一定金额，在一定期限内凭规定的单据在指定地点付款的书面保证文件。 3.2 银行卡业务 银行卡的分类 贷记卡业务 准贷记卡业务 借记卡业务 中国商业银行银行卡业务发展历程 1979年，中国银行广东省分行与香港东亚银行签订代理东美信用卡业务协议书，并开始办理此项业务 1986年10月，中国银行于又推出了以人民币为结算货币的信用卡（准贷记卡），并统一命名为“长城卡” 1995年，广东发展银行发行了国内第一张真正意义上的符合国际标准的人民币贷记卡和国际卡，开创了中国真正信用卡市场发展的先河 1996年8月，中国银行首家发行具有国际标准的人民币借记卡——长城电子借记卡 到目前为止，国内各家商业银行都推出了自己的银行卡 ，银卡业务收入迅速增长。 2011年中期，四大行上半年银行卡手续费约252亿，同比增长30%以上。 2012年中期，上市银行实现银行卡手续费收入480亿元，占所有手续费收入19%，占营业收入的2.2%。 2011年，银行卡业务收费也受到了“史上最集中”的质疑。 银行卡的利益分配 银行的银行卡收入包括年费、手续费收入、利息收入，目前我国以手续费收入为主。 POS跨行交易商户结算手续费收入归发卡行、收单机构以及银行卡组织（中国银联）3家所有，并按“7∶2∶1”的比例进行分成。 发卡行 向持卡人发行各种银行卡，并通过提供各类相关的银行卡服务收取一定费用，是银行卡市场的发起者和组织者，是银行卡市场的卖方 收单机构 负责特约商户的开拓与管理，商户银行卡交易的资金清算、商户管理等工作的金融机构，即消费者在银行签约商户那里刷卡消费，银行将你刷卡消费的资金在规定周期内结算给商户，并从中扣取一定比例的手续费。 银行卡组织 建立、维护和扩大跨行信息交换网络，通过建立公共信息网络和统一的操作平台，向成员机构提供信息交换、清算和结算、统一授权、品牌营销、协助成员机构进行风险控制及反欺诈等服务，如中国银联、VISA 中国商业银行银行卡收费问题 2011年中期，四大行上半年银行卡手续费约252亿，同比增长30%以上；2012年中期，上市银行实现银行卡手续费收入480亿元，占所有手续费收入19%，占营业收入的2.2%。 2011年，银行卡业务收费也受到了“史上最集中”的质疑。 http://v.youku.com/v_show/id_XMjAyMzcwMjgw.html 2012 http://news.cntv.cn/program/C20697/20120406/123050.shtml 2013年1月21日，国家发改委发布了 《国家发展改革委关于优化和调整银行卡刷卡手续费的通知》 目标：为了鼓励消费、降低流通成本、扩大内需和促进经济发展，适当下调部分偏高刷卡手续费标准，减轻商户负担，方便群众持卡消费，促进银行卡产业健康发展，实现多方共赢 2013年2月25起餐娱类商户的刷卡手续费费率从交易金额的2.0%下调降至1.25%，降幅达到了37.5%；一般类和民生类商户的刷卡手续费费率从1%和0.5%，分别下调为0.78%和0.38%，下降幅度达到23%左右。 对银行的影响 直接对银行中间业务利润造成影响 ，银行应转变盈利模式，针对广大公众的基础类金融服务应以低收费或免费为主，银行应减少对这一块的利率依赖，应大力开发高端类、竞争性中间业务，增加利息收入比重。 3.3 代理类业务 代理政策性银行业务 商业银行接受政策性银行委托，代为办理政策性银行因服务功能和网点设置等方面的限制而无法办理的业务，包括代理贷款项目管理等。 代理中央银行业务 根据政策、法规应由中央银行承担，但由于机构设置、专业优势等方面的原因，由中央银行指定或委托商业银行承担的业务，主要包括财政性存款代理业务、国库代理业务、发行库代理业务、金银代理业务。 代理商业银行业务 商业银行之间相互代理的业务，例如为委托行办理支票托收等业务。 代收代付业务 商业银行利用自身的结算便利，接受客户的委托代为办理指定款项的收付事宜的业务，例如代理各项公用事业收费、代发工资、代扣住房按揭消费贷款还款等。 代理证券业务 银行接受委托办理的代理发行、兑付、买卖各类有价证券的业务。此处有价证券主要包括国债、公司债券、金融债券、股票等。 代理保险业务 商业银行接受保险公司委托代其办理保险业务的业务。代理保险业务一般包括代售保单业务和代付保险金业务。 3.4 基金托管业务 基金托管业务是指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作。 包括封闭式证券投资基金托管业务、开放式证券投资基金托管业务和其他基金的托管业务。 3.5 信息咨询服务 商业银行从事信息咨询业务的优越性 业务类型 1、企业信息咨询业务，包括项目评估、企业信用等级评估、验证企业注册资金、资信证明、企业管理咨询等。 2、资产管理顾问业务，指为机构投资者或个人投资者提供全面的资产管理服务，包括投资组合建议、投资分析、税务服务、信息提供、风险控制等。 3、财务顾问业务，包括大型建设项目财务顾问业务和企业并购顾问业务。 4、现金管理业务，指商业银行协助企业，科学合理地管理现金账户头寸及活期存款余额，以达到提高资金流动性和使用效益的目的。 5、个人理财业务 第八章 商业银行资产负债管理策略 第一节 资产负债管理理论和策略的发展 第二节 融资缺口模型及运用 第三节 持续期缺口模型及运用 第一节 资产负债管理理论和策略的发展 1、1 商业银行资产负债管理原则 总量平衡原则 商业银行资金的运用和负债的来源之间要保持合理的比率关系，实现动态上的平衡或实质性平衡。 商业银行是依靠正常的资金来源来满足银行的资金运用 当经济发展对商业银行资金需求旺盛时，商业银行能积极组织资金来源满足资金需求 结构对称原则 要求商业银行必须根据资金来源的结构，合理配置其资金运用。 组合效益原则 无论采取什么措施和方法对商业银行的资产负债结构进行配置，都必须围绕一个基本点：组合效益最大化。 分散性原则 即资金分配运用应做到数量和种类分散。构合理的目标 1.2 商业银行资产负债管理理论的发展历程 20世纪50年代以前 以资产管理理论为主，银行经营偏重于对资产流动性的管理 20世纪60年代——70年代 以负债管理理论为主，银行经营偏重于对资金来源的管理 20世纪70年代 以资产负债联合管理理论为主 20世纪80年代 流行资产负债外管理理论 1.3 商业银行资产管理理论 背景 金融市场不发达，存款是商业银行主要资金来源，银行融资工具单一、被动。 管理中心 维护流动性，在满足流动性的前提下追求盈利性。 核心观点 资金来源的水平和结构是银行不可以控制额外生变量，银行主要通过管理资产实现“三性”统一，即管理的重心是银行如何把所筹集到的资金恰当地分配在现金、证券投资、贷款和固定资产等银行资产上。 主要理论 商业性贷款、资产可转化性、预期收入理论 1、商业性贷款理论 （自偿性贷款理论、真实票据理论） 亚当·斯密，1776年 基本观点 商业银行资金主要来源于流动性很高的活期存款 商业银行只适宜发放自偿性的短期工商企业周转性贷款，这种贷款一定要以真实交易作基础，且以真实商业票据作抵押。 评价 该理论是早期资产管理理论，符合西方商业银行发展初期的经营状况。 流动性是商业银行面临的主要风险。 缺陷 第一，没有考虑贷款需求的多样化。随着经济的发 展，企业对长期借如资金需求越来越大，消费贷款需求也不断增加，这些贷款有的不是短期性的，也不是自偿性的。如果固守这一理论，不仅不能满足社会对银行的要求，也使银行自身的发展受到限制。 第二，没有明确认识银行存款的相对稳定性。尽管活期存款随存随取，但一般总会形成一个稳定余额，并且随着经济发展和银行业务扩大，这个稳定余额会不断增加。根据稳定余额而发放一部分长期贷款，一般不会影响银行的流动性，反而会因此而增加一部分收益。 第三，该理论要求贷款安全做到自偿是很困难的，特别是在经济衰退时期，即使是短期性贷款，也有可能因商品找不到买主而不能做到自偿，不能偿的贷款也就无法再提流动性的问题。 2、资产可转换性理论 莫尔顿，1918年《商业银行及资本形成》 背景 第一次世界大战后，经济危机的爆发，政府大量发行国债。 金融市场的进一步发展和完善，金融资产流动性增强，商业银行持有的短期国库券和其他证券增加，人们对保持银行流动性有了新的认识。 基本观点 流动性要求仍是商业银行需特别强调的问题。 保持流动性的最好办法是持有可转换资产，这类资产一般具有信誉好，期限短，容易出售的特点，这在当时主要是政府发行的短期债券。 评价 突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭隘局限，商业银行资产组合中票据贴现和短期国债的比重迅速增加。 缺陷 其运用依赖于发达的证券市场和充足的短期证券。没有充足的短期证券可供挑选和投资，就难以保证投资资产价值和必要投资规模；没有发达的证券市场，就难以保证流动性资产(短期证券)迅速变现的初衷。而这两方面因素都超出商业银行可控制范围。同时，还要看市场特点，在发生经济危机时，证券抛售量往往大大超过证券购买量，就难以保证流动性的预期目的。 3、预期收入理论 普鲁克诺，1949年， 《定期存款及银行流动性理论》 背景 二战后美国经济高速发展导致了对各种资金的需求。 凯思斯理论的影响扩大，举债消费的意识和需求加强，消费贷款需求增加。 基本观点 贷款能否按期归还取决于借款人的经济偿还能力，而偿还能力的大小取决于借款人未来的预期收入 银行应根据借款人的预期收入来安排贷款的期限、方式。 评价 其科学之处在于深化了对资产流动性的认识和理解，指出了银行资产流动性的大小同借款人的预期收入大小成正向关系，为银行业务经营范围的进一步扩大提供了理论依据。这既有利于增强商业银行对整个经济生活的渗透能力，也进一步增强了自身在金融业务方面的竞争能力。 主要缺陷：把预期收入作为资产经营的标准，而预期收入状况由银行自己预测，不可能完全精确。 资产管理方法 1、资金总库法 基本内容：根据资产管理理论，分配资金时通常首先考虑资金的流动性 。具体的是银行将来自于各渠道的资金汇集起来，形成一个资金总库，资金总库中的资金被无差别的视为同质的单一来源，然后再将资金总库中的资金按一定的顺序分配到各种不同的资产上去。 特点 资产结构不受负债期限结构限制，而仅受负债总量制约 主要缺陷 认为资金流动性仅来自于资产的运用，而忽略了从资金来源的角度考虑资产流动性的取得 对资产管理只侧重总量管理，而忽略贷款结构对流动性的影响 过分偏重流动性而缺乏有效的盈利控制机制 2、资金分配法 基本内容：指商业银行在选择资产种类时首先直接考虑负债结构的特点，包括各负债项目的法定准备金和周转速度等因素，然后据以对资金来源进行分类和划分，并确定相应的资金分配方向。 特点 即强调负债对资产在总量上的制约，又强调二者在结构上的平衡 缺陷 资金流动性的确定欠精确和合理。 单纯强调负债的流动性，忽视了资产流动性的要求。 3、线性规划方法 基本思想线性规划法是一种在既定限制条件下，追求目标函数值最优的一种决策技术。 具体实施步骤如下： 1）建立目标函数。商业银行通常把利润最大化作为该模型目标。 2）选择模型中的变量 决策变量：商业银行可控的，如优化资产、负债组合中的一些资产和负债项目。 预测变量：银行不可控，如利率、汇率、存款 3）建立约束条件。 政府法规的约束； 风险性约束； 贷款需求约束； 其他方面约束。 4）求解线性模型 　　例如，某银行资金来源为1亿美元，可用于贷款（X1）和短期有价证券投资（X2）。贷款收益率为12%，短期有价证券收益为8%。银行经营目标是利息收入（R）最大化。 　　在经营过程中，银行要受到下列限制： 　（1）资金来源限制。 　（2）贷款需求约束。为了保持与客户的关系，至少要提供3千万美元贷款，即　 （3）流动性需求约束。为了满足流动性，投资于短期证券的资产不得少于总资产的1/4，即 根据以上条件，银行的线性规划模型设计为： x2 1亿 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 图中，AOA’为资产约束条件，即 　　　BB’A’D为贷款约束条件，即 　　　OCDA为流动性约束条件，即 　　　EFG为同时满足以上三个约束条件的区域，属于银行决策范围。 　　　G点是EFG最外端的交点，即资产组合的最佳点，其解为： 评价 优点：在于它可以用于不同约束条件下的比较分析或边际分析，可以对银行经营状况进行综合考查，提高了银行资金管理的精确性。 缺点： 　（1）由于约束条件容易变化，会使模型不稳定； 　（2）质量指标难以量化，无法得到准确结果； 　（3）模型中的方程式很难随金融环境的变化而变化，除非对整个模型重新估计，这将花费大量的人力物力。 背景（20世纪五六十年代） 金融业的激烈竞争。 金融管制和货币市场利率不断攀升，银行资金来源面临巨大压力危机，出现脱媒现象，。 大额可转让定期存单等创新金融工具的出现 核心观点 商业银行可以通过购入资金或主动负债的方式来保持银行流动性，从而增加资产，来实现三性原则的最佳组合。 购买理论 基本观点 银行对负债并非消极被动、银行可通过主动购买来获取资金。 银行可通过加强负债管理获取流动性 银行在负债方面的购买行为是主动、灵活的。购买对象除了一般公众之外，同业金融机构、中央银行、国际货币市场金融机构以及财政机构等都可视作商业银行资金购买对象。 意义 购买理论代表着更富进取心和冒险精神的新一代银行家的经营思想和战略。其对促使商业银行更加积极主动地吸收资金，推进信用扩张与经济增长以及增强商业银行竞争能力都具有积极的意义。 问题 容易过度助长商业银行片面扩大负债、盲目竞争、增加融资成本、扩大风险。因而通常不为宏观金融管理机构所倡导。 1.5 资产负债联合管理理论 背景（20世纪七十年代中后期） 金融（利率）管制放松，利率风险增加，负债管理困难，利率波动将对银行的利润和经营状况造成很大的影响。 核心观点： 商业银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成安全性、流动性和盈利性的均衡。银行只有根据经济金融形式变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，才能实现银行经营目标的要求 基本原理：强调资产与负债的规模对称、速度对称、结构对称、目标互补 这种理论认为，银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成“三性”的均衡，应对资产结构和负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力，达到“三性”均衡，实现其经营目标。 主要运用 融资缺口模型 持续期缺口模型 1.6 商业银行资产负债表外管理理论 产生背景（20世纪八十年代末） 金融管制放松 竞争加剧 金融自由化 技术进步 新金融 金融创新 基本思想 资产负债业务只是银行经营的一条主轴，在其旁侧，可以延伸发展起多样化的金融服务。 做法 商业银行从资产和负债业务以外的范围开拓新的经营领域，大力发展中间业务、表外业务。 第二节 融资缺口模型及其运用 利率风险 利率波动对银行收益的影响 利率的波动会影响商业银行存款利息支出、贷款利息收入，进而影响商业银行净利差收入。 利率风险管理的一个目标 根据对利率波动的预测，相机调整利率敏感资金的配置结构，以实现利润最大化或扩大净利息差额率。 基本策略 银行在对利率进行预测的基础上，调整计划期利率敏感性的资产和负债的对比关系，规避利率风险或从利率风险中提高净利差水平的方法。 一、相 关 术 语 利率敏感性资金 也称为浮动利率或可变利率资金，指在一定时期内展期或根据协议按市场利率重新定价的资产和负债。 分为利率敏感性资产和利率敏感性负债。 利率敏感性资产（RSA） 政府和私人借款者发行的短期证券(即将到期） 银行向客户发放的短期贷款(即将到期） 银行向客户发放的浮动或可调整利率贷款 利率敏感性负债（RSL） 货币市场借款 短期储蓄存款 货币市场存款 浮动利率存款 利率敏感性缺口(FG) 用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度。 FG=RSA-RSL 零缺口：RSA=RSL 正缺口：RSA>RSL 负缺口：RSA1 负缺口： SR<1 二、融资缺口、利率变动对银行的影响 △银行的净利息收入= △i*敏感性资产- △i*敏感性负债 = △i*FG 1、正缺口银行 利率上升、净利差上升；利率下降、净利差下降 2、负缺口银行 利率上升、净利差下降；利率下降、净利差上升 3、零缺口银行 利率风险处于“免疫”状态，无论利率怎么变化，净利差不变 例题：假设A银行未来2个月的利率敏感性资产是200万元，而利率敏感性负债是100万元。 融资缺口为正100万元(200-100=100万元)。 如果未来3个月内市场利率上升，银行净利息收入就会增加，反之，利率下降，银行净利息收入则减少。 如果市场利率上涨100个基点，即1%，A银行净 利息收入将增加1万元，即100万元╳1%＝1万元。 如果市场利率下降100个基点，则A银行的利息收入将减少1万元，即100万元╳（-1%）＝-1万元。 三、融资缺口管理运用 1、确定管理净利差的期间 2、管理层选择净利差的目标 3、银行资产负债结构的利率敏感性分析 编制利率敏感资金报告（可用计算机） 4、结合对未来市场走向的预测，制定相应的资金缺口调整战略 中小银行——防御性措施，无论未来利率如何变化，始终保持零缺口状态 大银行——积极策略 积极的利率敏感性缺口管理 四、融资缺口管理存在的问题 对未来利率的预测存在一定难度 负债的利率往往比资产的利率变化快 银行资产和负债的利率变动不一定与公开市场的利率同步 确定某些资产和负债的重新定价并不容易 第三节 持续期缺口模型及运用 利率波动对银行净值的影响 利率波动会影响金融资产的价格，因而对于银行来说，利率波动会影响商业银行资产、负债的价值，进而影响商业银行净资产的价值。 利率风险管理的另一个目标 净值的稳定 一、相 关 术 语 持续期概念 1936，美经济学家弗雷得.麦克莱提出用于衡量固定收益债券的实际偿还期。 假设面额为1000元的5年期债券，每年按10%付息，如果市场利率为10%，债券价格为1000元，那么 用于衡量利率波动对价值的影响程度，或金融工具的市场价值对利率变动的敏感程度 它包括了有关债券未来现金收益的时间与数额两个因素 资产组合的持续期 负债组合的持续期 二、持续期缺口模型 综合反映银行资金配置状态对利率变动敏感性，以银行净值最大化为目标。 持续期缺口 例: 假设某银行是一家新开业的银行，其资产负债表如下表所示，此时其资产负债价值等于市场价值。该银行拥有两种生利资产，一类是利率为14%的3年期商业贷款；另一类是年利率为12%的9年期国库券。该银行的负债项目包括年利率为9%的一年期定期存款、年利率为10%的4年期大额可转让定期存单。资本金占资产总额的8%，其各项参数见下表： 表8-4 某银行资产负债表 下面分别计算各项资产与负债的持续期，然后 再计算加权平均的资产负债持续期及持续期缺口。 由于持续期缺口为正，如果利率上升，银行净值将下降；而利率下降，净值将上升。假设上例中该银行签订了所有 的资产项目和约之后，市场利率上升了1%，这时 ，其资产负债表变动如下表所示。 表8-5 利率上升1%后该银行资产负债表 此时， 三、持续期缺口管理策略 通过缺口管理控制利率风险，或基于对利率走势准确预测来扩大银行的收益。 积极策略：银行根据自身对利率预测的来确定持续期缺口。 消极策略：银行使持续期缺口接近于零值，从而尽可能降低银行净值的变化。 第九章 商业银行的绩效评估 第一节 商业银行的财务报表 第二节 商业银行绩效评估 第一节 商业银行的财务报表 一、 资产负债表 资产负债表是总括反映一家银行在某一时点上资产、负债和所有者权益的财务报表。 资产负债表的结构 一般来说，在资产负债表上 资产按其流动性程度的高低顺序排列，先流动性资产，后非流动性资产，而非流动性资产又划分为若干大类； 负债按其偿还期的长短排列，先流动负债，后长期负债； 所有者权益则按其永久性递减的顺序排列，先实收资本，后资本公积、盈余公积，最后是未分配利润。 银行资产负债表的内容 资产=负债+所有者权益 1、资产——资金运用 (1)现金资产。一般包括：库存现金、在中央银行存款、同业存款、在途资金(托收中现金)。 (2)证券投资：流动证券。它包括短期政府债券、商业票据等货币市场证券。 (3)证券投资：收入证券。银行主要是为了获得其预期收益而持有的债券、票据及其他证券。 (4)贷款。这是银行最大的资产项目。 (5)固定资产。银行的建筑和设备的净价值，占比低。 (6)其他资产。 2、负债与股东权益 (1)存款。银行最主要资金来源，包括活期存款、储蓄存款、定期存款等。 (2)非存款负债。包括同业拆借，向中央银行借款、欧洲美元借款、回购协议下销售的证券、发行金融债券等。 (3)其他负债。银行的各种杂项债务，如应计税金、应付工资等。 (4)股东权益。包括普通股、优先股、资本公积、未分配利润等。 商业银行资产负债表的特点 总资产中各种金融债券占比大，固定资产比重小 负债是主要的资金来源 资产负债表的具体科目和处理方法不尽相同 二、银行的损益表 损益表是用来反映一家银行在报告期收入、支出、 税金、利润等情况的报告。 损益表主要包括收入、支出和收益三大部分。 1、收入 （1）利息收入：它是银行收入最主要的来源，包括贷款利息收入、证券投资利息收入。 （2）非利息收入：银行为客户提供服务而取得的费用及佣金收入。通常包括存款账户服务费、其他银行业务手续费及信托收入、租赁收入、证券销售等。 2、支出 （1）利息支出。利息支出是银行支出的主要部分，其中大部分又是存款利息支出。 （ 2）贷款损失准备金。贷款损失准备金从净利息收入中直接提取，可作税前处理。 （3）非利息支出。主要是工资与福利、房屋设备的折旧费、租金、广告费、保险费等。 3、利润 （1）税前利润。利息和非利息收入扣除各项支出后的余额。 （2）税后净利润。税前利润中扣除应缴纳的所得税，即为税后净利润。 银行收费问题 2011.3.15中国银监会、中国人民银行和国家发改委昨天联合发布《关于银行业金融机构免除部分服务收费的通知》，要求银行自今年7月1日起免除人民币个人账户的11类共34项服务收费。 本行个人储蓄账户的开户和销户手续费、本行个人银行结算账户的开户和销户手续费，同城本行存款、取款和转账不收手续费(贷记卡账户除外)。存折开户、销户和存折不收工本费。通过本行ATM机和电子银行等提供的境内本行查询服务不得收费。 打印纸质对账单费用 目前银行部分收费项目 ATM跨行取款涨价：2003年4月，工行率先取消ATM取款“免费午餐”，牡丹卡在同城跨行ATM取款，每笔收取手续费2元，其他银行相继跟进。2009年起，一些银行把ATM机跨行取款手续费由每笔2元涨到每笔4元。 小额账户管理费：银行针对日均余额低于一定数额的账户，按月、按季度或按年收取的一定数额的管理费。2005年开始，中资银行开始收取该费用。银行方面对此的解释是，账户管理成本包括账户数据、交易数据的存储，以及银行业务系统、通讯网络的软硬件成本等。　 更换存折费：即对活期类存折新开户和换折业务按每本2-3元收取工本费用。银行对此的解释是，希望通过这种收费的方式减少减少存折使用量，提倡环保低碳。现在绝大部分银行都对此项业务收费。 零钞清点费：如果有人持200枚分币去银行存款，需要缴纳“数钱费”5元，这意味着存款两元钱需要倒贴3元才行。银行方面称收费的理由是点算这些钞票繁琐，耗费时间长。2010年部分银行开始收取零钞清点费，后被监管部门叫停。 打印账单费：有些银行对打印账单会收取最低5元，最高数十元不等的费用。银行方面称，收费原因是打印对账单同时耗费了银行的人力成本和纸张成本。有些银行去年开始对此收费。 密码挂失费　　若客户忘记银行卡密码，多数银行挂失密码要10元手续费。该项业务2008年开始收费。 短信通知费：银行每月会收取2-3元费用。银行认为，短信通知其目的是为了保证持卡人用卡安全，将账户变动情况通过短信等形式通知持卡人。银行短信通知费最近几年开始收取。 收费理由 银行控制成本，管理客户 国际接轨，大力发展中间业务 在发达国家，中间业务收入已占到银行总收入的40%一50%，。 2009年、中行、工行、建行和交行的中间业务收入占比约为22%、18%、18%，14.08%。 问题 银监会：银行兼具公共性和商业性 银行：企业，自主定价权———市场化问题 垄断 涨价因金融创新不足:国际银行业所使用过的中间业务品种已达2万种，国内银行在金融业务创新方面比起西方的银行欠缺和滞后很多 商业银行的收入和支出简要分析步骤 (1)利息收入； (2)利息支出； (3)=(1)－(2)，净利息收入； (4)贷款呆账准备金； (5)=(3)－(4)，扣除呆账准备金后的净利息收入； (6)非利息收入； (7)非利息支出； (8)=(6)－(7)，非利息净收入； (9)=(5) + (8)，纳税前的净营业利润 (10)证券收益或损失； (11)=(9) + (10)，税前净利润； (12)所得税； (13)=(11)－(12)，纳税后的净利润。 三、 银行现金流量表 现金流量表反映商业银行在一段时间内现金流量的来源、运用及增减变化情况的报表。 编制原理 某一时期银行获得的现金=银行营业收入+银行资产的减少额+银行负债增加额 某一时期银行使用的现金=向股东支付股利+银行资产的增加额+银行负债减少额 某一时期银行获得的现金=同一时期银行使用的资金。 银行的现金流量包括来自经营活动的资金流量、投资活动的资金流量和筹资活动的资金流量。 ╳ ╳ 银行现金流量表 20╳ ╳年(12月31日止) 单位： 经营活动产生的现金流量 收到利息 1 收到费用和佣金 2 收到其他收入 3 租赁项下收到的融资收入 4 利息支付 5 付给雇员薪金 6 支付所得税 7 交易证券的净销售款 8 经营活动提供(使用)的净现金 9 投资活动产生的现金流量 投资证券销售额及证券到期回额 10 续前表 贷款到期收回额 11 租赁项下收到偿还的本金 12 贷款的净增加额 13 买入租赁用资产 14 资本支出 15 其他 16 投资活动(使用)提供的净现金 17 融资活动产生的现金流量 活期存款、NOWS和储蓄账户的净(增加)减少额 18 出售存单收款 19 发行债券收款 20 存单到期付款 21 同业拆借的增加 22 支付股利 23 融资活动提供的净现金 24 本期现金及其等价物的净增加额 25 现金及其等价物期初余额 26 现金及其等价物期末余额 27 第二节 商业银行绩效评估 银行绩效评估出发点是实现股东财富最大化。 考察银行经营目标实现程度从两方面下手 银行获利情况 风险程度 一、商业银行绩效评价体系 （一）盈利性指标 1、银行净利差=（利息收入-利息支出）/盈利资产*100% 2、非利息净收入率=（非利息收入-非利息支出）/资产总额*100% 3、银行利润率= 净利润/总收入*100% 4、资产收益率(ROA)=净利润/资产总额*100% 5、资本收益率(ROE)=净利润/资本总额*100% 例：某商业银行最新财务报表显示其净利差为2.63%，总利息收入为2869亿元，总利息支出为1240亿元。请计算该银行共持有多少盈利资产？假设该银行的总利息收入上升了10%，总利息成本增长了13%，总盈利资产增加5%，请计算其净利差会怎样变化？ （二）流动性指标 反映银行的流动性供给和各种实际或潜在的流动性需求之间的关系 从资产项目反映的流动性 1、现金资产比例（现金资产/资产总额） 该比值越高，说明流动性越强 2、国库券持有比例（国库券/资产总额） 该比值越高，说明流动性越强 3、持有证券比例（证券资产/资产总额） 该比值越高，说明流动性越强 4、贷款资产比例（贷款/资产总额） 该比值越高，说明流动性越弱 从负债方面考察流动性 1、易变负债比例（易变负债/负债总额） 该比值越高，说明流动性越弱 2、短期资产/易变负债 该比值越高，说明流动性越强 （三）风险指标 1、利率风险 利率风险缺口、利率敏感比例 2、信用风险 1）贷款净损失/ 贷款余额、低质量贷款/贷款总额 2）贷款损失准备/贷款损失净值 3）贷款损失保障倍数=（当期利润+贷款损失准备）/贷款损失净值 4）拨备覆盖率 拨 备 覆 盖 率 衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标，主要反映商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力。 拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类 贷款+可疑类贷款+损失类贷款) 根据我国《银行贷款损失准备计提指引》规定 一般准备:按季计提、年末余额不得低于年末贷款余额的1%、 专项准备：按季计提、对于关注类贷款，计提比例为2%；对于次级类贷款，计提比例为25%；对于可疑类贷款，计提比例为50%；对于损失类贷款，计提比例为100%。其中，次级和可疑类贷款的损失准备，计提比例可以上下浮动20%。 特种准备由银行根据不同类别（如国别、行业）贷款的特种风险情况、风险损失概率及历史经验，自行确定按季计提比例。 目前，对于一些银行，中国银监会要求拨备覆盖率达到150%，是比拨备充足（100%）更审慎的要求 。 例：某银行贷款余额100亿，其中正常类90亿，关注类2亿，次级类5亿，可疑类2亿，损失类1 亿。 不良贷款率为（5+2+1）/100=8%。 假设不计提特种准备，按照现行规定， 一般损失准备金=100*1%=1亿， 专项贷款损失准备 =2*2%+5*25%+2*50%+1*100%=3.29亿 准备金总额应当达到4.29亿元。 假设这家银行真的按规定计提了4.29亿元，则拨备覆盖率为4.29/（5+2+1）=53.63%，如果计提了8亿，则拨备覆盖率为100%；反之，如果仅计提了4亿，则拨备覆盖率为50%，且达不到按比例计提的最低要求，拨备严重不足 。 5）衡量贷款集中度指标 最大单一客户贷款比＝对同一借款客户贷款期末余额／资本净额×100% <10% 前十大客户贷款比=对最大十家客户贷款期末余额／资本净额×100% 3、欺诈风险 欺诈一般没有直接的度量指标，往往用其他指标间接反映。 内部贷款比例：银行对其股东或经营管理人员的贷款与总贷款之比。 （四）清偿力和安全性指标 1、净值/资产总额 2、净值/风险资产 3、资本充足率 以上三个比率越高，表明银行清偿力越强 4、资产增长率和核心资本增长率 一般情况下，银行扩张速度较低，银行相对稳定；银行规模扩张越快，往往意味着较大的潜在风险。 资产增长率、核心资本增长率这两个指标的结合，可以分析银行清偿力的变化。 当银行资产增长率保持原有水平，而核心资本增长率加快，表明银行的清偿力得以提高。 二、绩效评价方法 比率分析法 核心：绩效评价指标 同业比较 趋势比较 某银行年报阅读 杜邦分析法---综合分析法 将银行的经营业绩看作一个系统，从系统内盈利能力和多风险因素的相互制约关系入手进行分析 二因素分析法 ROE=ROA*EM 净值收益率=纯利润/净值 =（纯利润/资产）*（资产/净值） 揭示了银行盈利性和风险之间的制约关系 三因素分析法 ROE= （纯利润/资产）*（资产/净值） =（纯利润/总收入）*（总收入/资产）* （资产/净值） =银行利润率*资产利用率*权益乘数 =资金运用和费用管理效率*资金管理效率*风险因素 骆驼评级法（“ CAMEL”） 目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。 (一) 资本充足性(Capital Adequacy) 主要考察资本充足率，即总资本与总资产之比。总资本包括基础资本和长期附属债务。基础资本包括股本金、盈余、未分配利润和呆账准备金。 (二)资产质量(Asset Quality) 　　主要考察风险资产的数量；预期贷款的数量；呆账准备金的充足状况；管理人员的素质；贷款的集中程度以及贷款出现问题的可能性。 　　 (三)管理水平(Management) 　　主要考察银行业务政策、业务计划、管理者经历与经验及水平、职员培训情况等一些非定量因素。这方面的评价是比较难的，因为没有量化指标和比率，一般情况下，都通过其他量化指标得出相关结论。 　　 (四)盈利状况(Earnings) 　　主要考察银行在过去一、两年里的净收益情况。盈利状况评价标准：以资产炊益率1％为标准，以此进行评价。 　　 (五)流动性(Liquidity) 　　主要考察银存款的变动情况；银行对借人资金的依赖程度；可随时变现的流动资产数量；资产负债的管理、控制能力；借入资金的频率以及迅速筹措资金的能力。流动性的评价标准：没有确定的标准，只有与同类、同规模的银行横向比较，才能确定优劣与强弱。 第十章 商业银行风险管理和内部控制 第一节 商业银行风险管理 第二节 商业银行内部控制 第一节 商业银行风险管理 一、商业银行风险含义 商业银行在经营活动中，因不确定因素单一或综合影响，使商业银行遭受损失的可能性。 四个要素 商业银行风险的承担者 即包括商业银行自身、也包括商业银行的客户。 收益与风险的相关度 商业银行的风险和收益成正相关关系。 不确定性因素 不确定因素与商业银行经营环境、经营策略、银行经营者、金融工具的选择有关。 风险度量 商业银行可以通过度量风险来识别和判断其承受经营风险的程度。 可计量风险 不可计量风险 二、商业银行风险的成因 来源于客观经济环境 宏观经济环境 国家宏观经济条件、宏观经济政策、金融监管 微观经济环境 行业竞争、市场风险、法律条文的变更。 来源于经营策略及管理水平 经营策略是基于商业银行的管理目标而设计的。 经营管理水平是资产负债业务管理水平、财务管理水平、人事管理水平等的综合体现。 三、商业银行风险的类别 (一)信用风险 (二)市场风险 利率风险 汇率风险 (三)操作风险 (四)流动性风险 (五)法律风险 （一）信用风险 交易对象无力履约的风险，即债务人未能如期偿还其债务造成违约给经济主体经营带来的风险，也称违约风险。 广义：所有因客户违约引起的风险。 狭义：在信贷过程中，由于各种不确定性，使借款人不能按时偿还贷款本金利息的可能性，即信贷风险。 传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务。 信用风险的危害：银行大量的无法收回的贷款、银行贷款资产质量下降、银行倒闭； 原因：一是借款人品德不良，主观上故意不予偿还 　　　　二是借款人虽然主观愿望良好，但客观上无能力归还贷款本息 商业银行贷款信用风险的防范和控制 （一）选择适当的授信方式 贷前调查——5C、企业财务指标分析 商业银行对具体的借款人应当采取不同的授信方式。 （二）建立健全贷款管理制度 1、审贷分离制度 2、分级审批制度 3、审贷委员会制度 4、信贷工作责任制 5、行长负责制 6、离任稽核制 7、岗位轮换制 （三）做好贷款的五级分类工作 贷款的五级分类工作的贷款风险控制的基础，它是要通过分类，明确各类贷款的存在形态，确定控制的重点和力度。根据国际通行的做法，通常按照贷款资产的质量，将贷款分为五类： 一是正常类贷款。 二是关注类贷款。 三是次级类贷款。 四是可疑类贷款。 五是损失类贷款。 （四）针对有问题贷款项目的具体情况，采取相应的化解风险的措施 1、督促借款人进行经营管理的整改。 2、签订贷款处理协议。 3、参与借款经营管理。 4、落实贷款债权，防止借款人逃、废银行贷款。 5、使用法律手段，加大贷款清收力度。 6、呆账冲销。 （二）市场风险 由于特定的市场风险因素变化而引起的净收入或投资组合价值的波动，包括利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。 1、利率风险 由于市场利率波动造成商业银行持有资产的资本损失和对银行收支的净差额产生影响的金融风险。 利率风险的直接原因——利率波动产生的原因：宏观经济环境、中央银行的货币政策、国际金融市场等。 随着我国金融自由化和利率市场化程度的加深，利率风险将逐渐成为我国银行经营活动中面临的最主要风险。 利率风险产生的根本原因在于商业银行资产负债结构、数量和期限的不匹配； 例如：银行在资产负债期限不一致的情况下，市场利率变动将导致利率风险的产生。 假设一家银行对外举借期限1年、年利率9％的债务，以支持期限2年、年报酬率10％的资产。 根据正常的收益率曲线可知，该借短贷长的银行第一年可获得1%（10%-9%）利差。而第二年的利息收益，将随1年期债务到期后的再融资利率变动与否呈不确定状况。 当新的举债成本仍是9％如何？ 当为11％时？ 当银行的展期或重新举债成本高于资产报酬率时，就会面临再融资风险（refinancing risk） 同理，假设银行举借年利率9％的2年期债务，用于支持报酬率10％的1年期资产。当该资产于1年后到期时，其再投资报酬率如降至8％，则银行将面临再投资风险(reinvestment risk)。 当利率变动时，银行除可能遭遇再融资与再投资风险外，还要面对市场价值增减变化的风险（market value risk）。 当利率升高时，银行的资产负债价值将因折现率提高，而导致未来各期现金流量的现值降低而趋于减少；反之，如果利率下降，资产负债价值则会提高。 就期限结构而言，由于银行通常持有期限较负债更长的资产，所以市场利率上扬时，银行资产市值的降低幅度要远高于负债市值的降低幅度，并且面临经济损失与偿债能力不足的风险。 银行常在下述情况下发生选择权风险(option risk)： 第一，存款客户于市场利率攀升时，主动将活期存款余额转为定期存款，以赚取更高利息； 第二，借款客户在提前还清借款的同时，又举借利率较低但金额相近的债务，以致银行总盈余随之降低。 下图概括了对市场利率产生影响的主要经济因素。 　　　　 银行自身的资产　　　　存款种类、数量、期限 　　　　负债结构和数量　　　　贷款种类、数量、期限 　　　　　　　　　　　　　　　中央银行货币政策 利率风险　　　　　货币供给　　国际货币市场 　　　　　市场利　　　　　　　股票和债券市场 　　　　　率波动 　　　　　　　经济增长 　　　　　　　　　货币需求 　　投资需求 　　　　　　　　　　　　　　　通货膨胀 利率风险的规避，传统上着重于资产负债期限结构相互配合的资金管理原则，减少利率风险暴露的头寸。 融资缺口管理 持续期缺口管理 银行可以利用衍生金融工具，对利率风险头寸进行套期保值交易，从面有效地控制利率风险对银行损益的影响。 常用的金融工具包括：利率期货交易、利率期权交易、利率互换交易等。 期货对冲 利率上升→银行净值价格下降→先卖出期货合约（做空）→接近到期再买入期货合约（轧平头寸） 利率下降→银行净值价格上升→先买入期货合约（做多）→接近到期再卖出期货合约（轧平头寸） 对冲所需期货合约数量 例题 假定某银行资产的平均期限为4年，负债的平均期限为3年，总资产5亿美元，总负债4亿美元。银行计划运用美国政府债券期货合约来对冲，债券的平均期限为8年，10万美元面值合约的价格为9.8万美元，则银行需要购买多少份合约？ 久期缺口 4（年）-4（亿美元）/5（亿美元）×3（年）=1.6（年）（正缺口） 如果预期利率上升，该行的资产和净值价格会下降，可先卖出1020份美国政府债券期货合约，1.6年后再买进相同数量的美国政府债券合约。 2、汇率风险 商业银行持有的外汇资产或负债因汇率波动而造成价值增减的不确定性。 商业银行产生汇率风险的原因 一方面与汇率制度有关，在浮动汇率制度下比在固定汇率制度下面临更大的汇率风险； 2005年7月建立的以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率形成机制的逐步完善，市场因素在汇率形成机制中的作用会进一步加大，我国银行业的汇率风险也将进一步提升。 另一方面与商业银行持有的海外资产和负债的比重有关。 （三）流动性风险 商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和没能满足客户合理贷款需要或其他即时的现金需求而引起的风险。 流动性风险的评价指标：存贷比率、流动性比率。 流动性需求预测是流动性风险管理的重要手段 商业银行的流动性需求有：短期流动性需求、长期流动性需求、周期流动性需求和临时流动性需求； 流动性需求与供给 　　 满足流动性需求的方法 （一）从资产方面满足和维持流动性供给的策略 1、建立分层次的准备金制度。商业银行在资金配置中适当地安排第一准备金资产和第二准备金资产，来满足和维持商业银行的流动性供给。 2、控制和调节资产的结构。商业银行在进行资金分配时，以结构对称、偿还期对称和分散化原理为指导，在资产内部建立一种资产能源源不断地偿还到期负债的自动偿还机制，从而保证和提高资产的流动性。 3、实施资产证券化等金融创新措施。商业银行的资产证券化是指商业银行把贷款资产出售给专门设置的信托机构或部门，由其以所购资产为标的发行证券向投资者销售。 （二）从负债方面满足和维持流动性供给的策略 1、通过借入款的方式临时购买新的资金。该策略是指商业银行通过临时性借款方式筹集资金来增加供给，满足和维持所面临的流动性需求，它属于商业银行增加主动性负债的策略。 2、实施负债多元化。所谓负债多元化是指商业银行要尽可能地从多种渠道筹集资金，满足流动性需求。 （四）操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险 目前在不少金融机构中，操作风险导致的损失已经明显大于市场风险和信用风险。 原因是银行机构越来越庞大，它们的产品越来越多样化和复杂化，银行业务对以计算机为代表的IT技术的高度依赖，还有金融业和金融市场的全球化的趋势，使得一些“操作”上的失误，可能带来很大的甚至是极其严重的后果。 损失事件分类 内部欺诈（Internal Fraud）：机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违犯法律以及公司的规章制度的行为。例如内部人员虚报头寸、内部人员偷盗、在职员的账户上进行内部交易等等。 外部欺诈（External Fraud）：第三方的诈骗、盗用资产、违犯法律的行为。例如抢劫、伪造、开具空头支票以及黑客行为对计算机系统的损坏。 雇用合同以及工作状况带来的风险事件：由于不履行合同、或者不符合劳动健康、安全法规所引起的赔偿要求。例如，工人赔偿要求、有组织的罢工。 客户、产品以及商业行为引起的风险事件：有意或无意造成的无法满足某一顾客的特定需求，或者是由于产品的性质、设计问题造成的失误。例如受托人违约、滥用客户的秘密信息、银行账户上的洗钱等。 有形资产的损失：由于灾难性事件等引起的有形资产的损坏或损失。例如恐怖事件、地震、火灾等。 经营中断和系统出错：例如软件或者硬件错误、通信问题以及设备老化。 涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件：交易失败、过程管理出错、与合作伙伴、卖方的合作失败。例如交易数据输入错误、间接的管理失误、未经批准访问客户账户等。 四、商业银行风险的管理 风险管理含义 商业银行对风险进行识别、衡量、分析，并在此基础上有效处理，以最少成本实现最大安全保障的科学管理方法。 风险管理的原则 全面周详原则 量力而行原则 成本收益比较原则 商业银行风险识别和估价 风险识别是银行风险管理的第一步 财务报表分析法 最直接最方便的风险识别工具 风险树搜寻法 以图解的形式，将银行风险逐层予以分解，使银行可以顺藤摸瓜，最终找到自己所承受的风险的具体形态。 德尔菲法 专家调查法，是一种采用通讯方式分别将所需解决的问题单独发送到各个专家手中，征询意见，然后回收汇总全部专家的意见，并整理出综合意见。 筛选——监测——诊断法 该方法分为筛选、监测、诊断三个紧密相连的环节。 1）筛选是风险分析人员对商业银行内部和外部的各种潜在风险因案进行分类，确定哪些因素明显地会引起风险，哪些因素需要进一步研究，哪些因素明显地不大重要。通过筛选使管理者排除干扰，将注意力集中在一些可能产生重大经济风险的因素上。 2) 监测是指对筛选出来的结果进行观测、记录和分析，掌捏这些结果的活动范围和变动趋势。 3) 诊断是根据监测的结果对潜在的风险因素进行评价、判断和分析，以判明风险的具体形态。 风险估价是银行风险管理的第二步 （一）信用风险的评估 信用分析的5C原则 （二）市场风险的评估 弹性分析法（利率敏感性缺口） VaR法 VaR 法 即最大损失估计值，是指在今后特定期间（持有期间）内，在特定概率范围（置信水平）内，资产组合因市场风险可能发生的最大损失估计值。 简而言之：是在一给定期间（T）、一给定置信水平（1－α）下，最大的期望损失值。 巴塞尔委员会规定，置信水平为99% 实际：信孚银行为99%，花旗银行为95.4%， JP摩根及美国银行为95% 例如：JP摩根的交易员在早上上班时向经理汇报说：“今天我们资产组合的VaR值为100万美元”。 可以理解为今天一天内只有5%的时间段资产组合的损失超过100万美元，或者说今天一天内有95%的把握确信资产组合的损失不会超过100万美元 商业银行风险处理 风险预防 对风险设置各层预防线的方法，如计提各种准备金。 风险规避（事前控制） 放弃不熟悉的业务 风险分散（事前控制） 客户、地区、期限分散，如银团贷款 风险自留（事后措施） 以自身的财力来负担未来可能的风险损失 风险转移 银行以某种合法交易方式和业务手段将风险全部或部分转移给他人的行为，如资产出售、担保、保险、市场交易 风险抑制 银行在承担风险之后，加强对风险因素的关注，注意风险不利变化的信号，在风险爆发之前采取措施防止风险的恶化或尽量减少风险造成的损失。如向借款公司派驻财务专家、追加担保金额、追加资产抵押等。 风险补偿 银行用资本、利润、抵押品拍卖收入等资金补偿其在某种风险上遭受的损失。 第二节 商业银行内部控制 一、商业银行内部控制的含义 商业银行内控是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制 商业银行的内部控制是商业银行的自律行为，是银行风险管理的重要环节。 商业银行内部控制的目标 具体而言，体现在两个方面： 在风险发生之前，通过有效内控制度，以最低的损失来获取控制风险的最佳效果。 风险发生之后，通过有效的内控制度，使银行不至于因风险而遭受更大损失和面临生存危机，确保银行经营目标的实现。 商业银行内部控制的客体 商业银行全部的经营活动 商业银行内部控制的主体 银行业务部门：建立和健全有效的内部控制是银行董事会和高级管理层的基本职责 内审部门：独立评价内部控制的完善程度、有效性和效率 中央银行：督促和监管商业银行建立有效的内控制度 外部审计：独立评估银行的内控制度、及对内部审计的有效性作出评估。 二、商业银行内部控制要素 （一）内部控制环境 内部环境是整个内部控制系统的基石，它是指银行机构要建立完善的公司治理结构，使各层次工作人员了解内部控制的重要性及自身在内部控制过程中的作用，并形成银行内部控制文化 它包括：健全的公司治理结构；有效的组织结构；银行的内控文化；员工的责任和职业操守。 （二）风险认定与评估 银行面临着自内部和外部的不同风险，银行机构必须能够认定影响银行实现其目标的重大风险，并对之进行持续监控 （三）统一、有效的控制程序 不相容职务的分离 不相容职务分离的核心是“内部牵制” 接近资产或记录的控制 严格保护银行的各类实物资产、记录和有关的数据信息，只有经授权的职员才可以接触它们。 设计和使用文件与记录控制 设计一系列业务规则和会计凭证，并作为银行保持高效率经营和高质量信息传递的手段。 会计控制 （四）可靠和高效的信息及沟通  商业银行应识别其内部和外部的风险相关方，考虑他们的要求和目标，建立与这些相关方进行信息交流的机制，确保：     （一）董事会和高级管理层能够及时了解业务信息、管理信息以及其他重要风险信息；     （二）所有员工充分了解相关信息、遵守涉及其责任和义务的政策、程序；     （三）险情、事故发生时，相关信息能得到及时报告和有效沟通；     （四）及时、真实、完整地向监管机构和外界报告、披露相关信息；     （五）国内外经济、金融动态信息的取得和处理，并及时把与企业既定经营目标有关的信息提供给各级管理层。 （五）完善监督与纠正制度 由于银行的经营环境和内部管理的变化，可能会导致某些内部控制环节的失效。因此，必须不断评估和检查内部控制的运行环境，及时发现问题并加以解决。 建立内部审计机构是这种反馈控制的一种安排。 银行机构应当由独立、受过良好训练并具有合格工作能力的人员对内部控制制度进行有效而全面的内部审计，内部审计部门应直接向董事会及其审计委员会和高级管理层报告。 三 内部控制的类型 按技术类型划分 事前控制：指商业银行在发生诸如损失等行为前，就开始采取防范措施予以预防； 同步控制：是指商业银行在业务或行为发生的同时，采取自控措施予以控制的做法； 事后控制：是指商业银行在业务或行为发生后，采取修补措施以减少或降低风险损失的控制。 按功能划分 业务控制、财务控制、会计控制和审计控制、物品控制、人事控制和组织控制 按控制范围划分 经营业务控制、内部财务会计控制 三、内部控制的方法 银行风险控制法------风险发生之前 分散风险 商业银行通过调整其资产结构或资本结构等手段来分散其承受的风险 金融工具组合多样化 资产负债期限多样化 地区分布分散多样化 抑制风险 考虑到风险事件的存在与发生的可能性，主动放弃和拒绝实施某项可能导致风险损失的方案 （1）终止具有巨大信贷风险的借贷活动与计划，暂停某类资金的经营计划和经营活动； （2）改变资金借贷的对象、方式和形态。 银行风险财务法------风险发生之后的补救措施 风险自留 商业银行自行设立基金、自行承担风险损失发生后财务后果的处理方式 风险转嫁 商业银行在风险损失发生后，将风险损失通过一定的途径，有意识地转嫁给与其有利益关系的客户承担 贷款风险的转嫁：贷款证券化 其他交易活动的风险转嫁：期权合约 我国商业银行不良资产的形成原因 由于计划与行政干预而造成的约占30%； 政策上要求国有银行支持国有企业而国有企业违约的约占30%； 国家安排的关、停、并、转等结构性调整的约占10%； 地方干预，包括司法、执法方面对债权人保护不力的约占10%； 由于国有商业银行内部管理原因形成的不良贷款则占全部不良贷款的20%。 体制原因 ☆过分依赖间接融资，直接融资受到忽视，☆国有独资商业银行在银行部门中占绝对支配 地位，导致商业银行风险集中化。 ☆ 国有企业信贷约束软化 ☆ 金融监管力量薄弱 ☆ 财政体制问题 ☆ 法律法规不健全 宏观原因 一、粗放型、外延型增长战略下，国有银 行体系也难免被传染。 二、受体制和经济周期支配，宏观经济呈 强幅波动特征，银行风险出现的频率 和强度都比较高。 三、国际经济、政治、金融的冲击。 微观原因 商业银行的经营机制 所有权主体缺位. 激励机制残缺. 约束机制残缺 经营管理不善 信用评估不完善。 贷款过度集中。 资产结构不合理。 新业务开展不当。 未经授权进行交易。 粗放经营，盲目扩张。 5x7红软基地

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